2018年11月基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)突破第十二章.投資組合管理，共四節(jié)。

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重點(diǎn)突破一：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指能夠通過構(gòu)造資產(chǎn)組合分散掉的風(fēng)險(xiǎn)，是可以避免的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指不能通過構(gòu)造資產(chǎn)組合分散掉的風(fēng)險(xiǎn)。

總風(fēng)險(xiǎn)=系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)+非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

重點(diǎn)突破二：市場有效性的三個(gè)層次

包括強(qiáng)有效證券市場、半強(qiáng)有效證券市場、弱有效證券市場。

強(qiáng)有效證券市場：與證券有關(guān)的所有信息，包括未公開發(fā)布的內(nèi)部信息和公開發(fā)布的信息，都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了證券價(jià)格中。

半強(qiáng)有效證券市場：證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息，如股票分拆、公司購并、盈利預(yù)測、紅利發(fā)放等各種公告信息。

弱有效證券市場：證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價(jià)格、交易量等。

重點(diǎn)突破三：被動(dòng)投資與跟蹤誤差

1.跟蹤誤差是證券組合相對(duì)基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率一基準(zhǔn)組合的收益率

2.跟蹤誤差產(chǎn)生的原因：(1)現(xiàn)金留存；(2)各項(xiàng)費(fèi)用；(3)復(fù)制誤差；(4)其他影響(分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成本)。