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以下為233網校學霸君整理出的10道私募股權投資基金每日一練試題，供大家小試牛刀！
1、從投資后管理角度，以下屬于股權投資基金需要關注的風險是（）
Ⅰ、被投資企業新技術開發的技術風險
Ⅱ、企業家管理團隊的盡責風險與道德風險
Ⅲ、在管多只基金投資同一企業的利益沖突風險
Ⅳ、未能謹慎選擇估值方法對被投企業公允價值進行合理計量的風險
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
2、機構甲為股權投資基金管理人，機構乙為股權投資基金財產保管機構，機構丙為管理人委托的基金份額登記機構，以下屬于該基金服務機構的是（）。
A、丙
B、乙
C、甲、乙、丙
D、乙、丙
3、股權投資母基金的二級投資不包括（）
A、購買存量股權投資基金的份額
B、購買二級市場的股票
C、購買股權投資基金持有的部分所投組合公司的股權
D、購買股權投資基金持有的全部所投組合公司的股權
二級投資，是指母基金在股權投資基金募集設立完成后，對存續基金或其投資組合公司進行投資。
根據投資標的不同，母基金的二級投資業務可以分為兩種類型：
一是購買存續基金份額及后續出資額；
二是購買基金持有的投資組合公司的股權。
故本題選B。
4、關于公司型基金的所得稅，以下表述錯誤的是（）
Ⅰ、適用“先分后稅”原則
Ⅱ、公司型基金收到的來自被投企業的股利和利息屬于免稅收入
Ⅲ、投資者如為公司，以股息紅利形式取得的基金分配，需計算為應納稅所得額繳納所得稅
Ⅳ、投資者如為合伙企業，無需對股息紅利形式的基金分配繳納所得稅
V、若自然人投資者收到的公司制基金的分配款全部來源于被投企業股利時，由于雙重征稅，自然人實際承擔的所得稅稅負率高于20%
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V
B、Ⅱ、Ⅳ、V
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
Ⅰ項錯誤，公司型基金的稅收規則是“先稅后分”。
Ⅱ項錯誤，《企業所得稅法》規定符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益為免稅收入，可以在計算應納稅所得額時減除。但利息不得減除。
Ⅲ項錯誤，V項錯誤，從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤的分配，因此投資者是公司時，以股息紅利形式獲得分配時可按照《企業所得稅法》的規定免稅；自然人投資者需繳納股息紅利所得稅（適用稅率為20%）并由基金代扣代繳，因而需承擔雙重征稅（公司所得稅與個人所得稅）。
Ⅳ項正確，合伙企業以每一個合伙人為納稅義務人，合伙企業層面不繳納所得稅。
5、在合伙協議未作任何特殊約定時，合伙型股權投資基金的合伙人轉讓其持有的基金份額時，以下正確的選項為（）
Ⅰ、合伙人向本基金其他合伙人轉讓份額時，僅需通知其他合伙人，不必經過其他合伙人的一致同意
Ⅱ、合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人轉讓份額時，只要未導致合伙人增加，就不會影響到原有的合伙信任關系
Ⅲ、合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人轉讓份額時，需經其他合伙人的一致同意，且同等條件下其他合伙人可享有優先購買權
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ
Ⅰ項正確，合伙人向其他合伙人轉讓財產份額，不會導致合伙人的增加，也不會破壞原有合伙人之間的信任關系，因此僅需通知其他合伙人，不必經過其他合伙人的一致同意。
Ⅱ項錯誤，Ⅲ項正確，合伙人向其他合伙人以外的第三人轉讓財產份額，將導致新的合伙人加入，可能會影響到原有的合伙信任關系，因此一般需要經過其他合伙人的一致同意方可生效，且同等條件下其他合伙人對財產份額的轉讓享有優先購買權。但是根據合伙企業的意思自治原則，如合伙協議另有約定的，則以合伙協議的約定為準。
故本題選D。
6、以下分配方式符合合伙型股權投資基企“瀑布式收益分配體系”的是（）
A、按照約定門檻收益率，先分配門檻收益給所有合伙人，然后返還本金，分配超額收益
B、先向有限合伙人返還本金和門檻收益，然后向普通合伙人返還本金，分配超額收益
C、按照約定門檻收益率，先分配門檻收益給有限合伙人，再返還本金，然后向普通合伙人返還本金和分配超額收益
D、先問所有合伙人返還本金，再按照約定門檻收益率向所有合伙人分配門檻收益，然后分配超額收益
7、簽署投資備忘錄屬于股權投資基金運作的（）階段。
A、管理
B、設立
C、募集
D、投資
8、甲某作為高級管理人員在加入A公司時，已簽訂了完整的競業禁止協議。以下未違反競業禁止條款的行為是（）
A、甲在A公司任職期間兼職A公司競爭對手的職位
B、甲離職后勸誘A公司核心技術人員乙某、丙某離職創業
C、甲離職后加入上下游企業任職高級管理人員
D、甲離職后創辦的新公司與A公司有競爭關系
競業禁止條款是指在投資協議中，股權投資基金為了確保目標公司的良好發展和利益，要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業務有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內，不得加入與本公司有競爭關系的公司或從事與本公司有競爭關系的業務。本條款的目的是保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。
常見的競業禁止主要包括兩種形式：
一是法定競業禁止，是當事人基于法律的直接規定而產生的競業禁止義務。例如，我國《公司法》明確規定，未經股東會或者股東大會同意，公司董事和高級管理人員不得自營或者為他人經營與所任職公司同類的業務。
二是約定競業禁止，是當事人基于合同的約定而產生的競業禁止義務。通常，股權投資基金會在競業禁止條款中，要求被投資企業與其創始人、高級管理人員及核心技術人員簽訂競業禁止協議，約定上述人員在職期間及與公司解除勞動合同后的一定期限內，不得在生產同類產品、經營同類業務或有其他競爭關系的用人單位任職，不得自己生產與公司有競爭關系的同類產品或經營同類業務，也不得勸誘公司其他員工從公司離職。
9、A公司的企業價值為10億元人民幣，另外其賬上有現金1億元、銀行貸款市場價值3億元。應收賬款市場價值1億元，應付賬款市場價值5億元，則該企業的股權價值為（）億元。
A、3
B、7
C、8
D、4
簡單價值等式為：企業價值+現金=股權價值+債務需要注意的是，等式中的各項值都是市場價值。
上述等式中，“債務”與資產負債表中的負債不同，只包括要支付利息的負債（如銀行貸款）,不包括不用支付利息的負債（如應付賬款）。
“現金”是指不用投入到公司運營中的多余現金，即從貨幣資金總額中扣除用于日常經營所需的現金后剩下的余額。
一般情況下，對多余現金的處理往往采用比較簡單的形式，即用所有賬上的貨幣資金代替。
10+1=股權價值+3，股權價值=8。
10、在確定杠桿收購中自有資金與外部資金的比例時，通常不需要考慮的是（）
A、目標公司的現金流
B、目標公司的同業競爭情況
C、資本結構的風險
D、外部資金的融資成本
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