(一)金融工具的定義與特征

　　考試內容：金融工具的定義與特征(掌握)

　　定義：金融工具又稱信用工具，是債權、債務雙方締結的具有法律效力的債權、債務契約，是列明借貸金額和償還債務等具體條件的書面文件。

　　金融工具的特征(多選題)：

　　1.期限性。是指債務人必須在信用憑證所載明的發行日至到期日的期限內清償債務。

　　2.流動性。是指金融工具在極短時間內變賣為現金而不至于虧損的能力。影響金融工具流動性的因素：償還期限和債務人信譽程度。

　　3.風險性。是指持有金融工具能否按期收回本利、特別是本金是否遭受損失。風險分為兩類：一是違約風險：債務人不能按時歸還本息的風險;二是市場風險：因銀行利率上升所導致的金融工具價格下跌。

　　4.收益性。收益性通常用收益率來表示，是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預付本金的比率。收益率的計算有三種方式：名義收益率、當期收益率和實際收益率(平均收益率)。

　　期限性、流動性、風險性和收益性之間的關系表現為：

　　(1)風險與期限呈正相關關系;

　　(2)風險性與流動性呈負相關關系;

　　(3)收益性與期限性、風險性呈正相關關系，與流動性呈負相關關系。

　　(二)金融工具的種類

　　考試內容：金融工具的種類

　　三類：短期金融工具、長期金融工具和衍生金融工具。

　　1.短期金融工具

　　主要有國庫券、大額可轉讓定期存單、各類票據等。

　　(1)國庫券一般為一年以內的短期金融工具。

　　(2)大額可轉讓定期存單是銀行和其他存款機構為了吸引存款而發行的一種不記名的定期存款憑證。

　　(3)票據：具有一定格式的書面契約，是約定由債務人按期無條件支付一定金額、并能夠轉讓流通的債權、債務證書。票據包括商業匯票、銀行匯票、銀行本票和支票。

　　商業匯票：指企業之間根據購銷合同進行延期付款時，所開具的反映債權、債務關系的票據。

　　銀行匯票：是匯款人將款項交存銀行，由該銀行簽發給匯款人持往異地辦理轉賬結算或支取現金的票據。其當事人有三方：匯款人、收款人和銀行，但是匯款人可以同時為收款人。

　　銀行本票：是指申請人將款項交存銀行，由銀行簽發給其憑以在同城范圍內辦理轉賬結算或支取現金的票據。

　　支票：是銀行的存款人簽發給收款人辦理結算或委托開戶銀行將款項支付給收款人的票據。

　　2.長期金融工具(掌握)

　　長期金融工具主要指各類證券，證券又稱為“有價證券”，是代表財產所有權或債權的證書。包括長期政府債券、公司債券、銀行債券和股票。

　　(1)長期政府債券。主要是指公債，公債一般來說是中、長期金融工具。

　　(2)公司債券

　　(3)銀行債券

　　(4)股票：股票是股份公司發給投資者的股份資本所有權的書面憑證。股票是所有權證書而不是債權證書。

　　3.衍生金融工具

　　(1)期貨和期權

　　期貨交易是指交易雙方經過協商，同意在約定的時間按照協議約定的價格和數量進行的交易。包括貨幣期貨、利率期貨和股票指數期貨。

　　期權交易是一種協議，協議一方擁有在一定時期內以一定的價格買進或賣出某種資產的權利，協議的另一方則承擔在約定時期內賣出或買進這種資產的義務。期權有兩個基本要素：價格和時間。

　　(2)互換。交易中交易商出于籌資或避險等不同需要，在交易的期限、利率、幣種等方面進行的對換。包括期限互換、利率互換、貨幣互換。

　　，期限互換。把方向相反的遠期和即期交易結合起來進行的外匯買賣，若即期賣出一定數額的某種貨幣。那么同時簽訂一個買進同樣數額的同種貨幣的遠期合同，反之亦然。

　　第二，利率互換。是指兩個獨立的籌資者，根據各自籌資的優勢，分別借到幣種、數額、期限相同而計息方法不同(通常是固定利率和浮動利率之別)的貸款。然后雙方直接或通過中介人對利率部分進行調換，以獲取期望得到的籌資成本較低的利率種類。

　　第三，貨幣互換。是指利率計算方法相同的不同幣種之間的互換，常見的是固定利率的互換。兩個獨立的籌資者，根據各自籌集到的數額、期限及計息方法相同而幣種不同的貸款進行調換，各自獲取對方的貸款并用對方借進的幣種還本息，一般按即期匯價作為兌換基礎。

　　(三)利息與利率

　　考試內容：利率的定義和計算方法(掌握)

　　1.利率的定義及計算

　　利息率是一定時期內利息額對借貸本金額之比，簡稱利率。

　　計算公式：

　　利率=利息額/(借貸本金額×期限)

　　或：利息額=借貸本金額×期限×利率

　　利息的計算涉及到三個因素：本金、期限和利率。計息方法包括單利和復利兩種：

　　(1)單利計息方法

　　即僅以原有本金計息的方式。本金和利息之和是Pt=P0×(1+it)

　　(2)復利計息方法

　　每期屆滿時，將應得利息加入本金再計息的方式。

　　計算公式是：Pt=P0×(1+i)t

　　2.利率種類

　　(1)基準利率：在利率體系中起主導作用、能夠帶動和影響其他利率的利率，也稱中心利率，一般由一國貨幣當局(中央銀行)掌握。

　　(2)按照利率的管理體制來劃分，利率可分為市場利率和計劃(官方)利率。

　　(3)按在信貸期限內利率是否變動來劃分，利率可分為固定利率和浮動利率。

　　(4)按是否剔除通貨膨脹因素來劃分，利率可分為名義利率和實際利率。

　　實際利率=名義利率-通貨膨脹率。

　　3.影響利率水平的因素

　　(1)平均利潤率是決定利率水平的基本因素。平均利潤率是利率的限，零則為利率的限。

　　(2)貨幣資金供求關系。貨幣資金供過于求，利率下降;反之，利率上升。

　　(3)通貨膨脹率。利率與通貨膨脹率之間的關系：

　　實際利率=名義利率-通貨膨脹率

　　(4)歷史沿革。

　　(5)中央銀行貨幣政策。通過變動再貼現率、信用規模、貨幣供給、直接干預各種存貸款利率影響利率水平。

　　(6)國際金融市場利率。

　　4.利息的本質和作用

　　利息是由借款者支付給貸款者的超過借貸本金的價值，即借出資金的報酬或使用資金的代價。

　　利息的作用：價值判斷作用

　　，利息是衡量不同時期貨幣資金實際價值的尺度。

　　第二，利息可以提高資金使用效率。