期權價格：即權利金，由內涵價值和時間價值構成。(內涵價值是指立即履行期權合約時可獲得的總利潤。這是由期權合約的執行價格與標的物價格的關系決定的。)
六、實值、平值、虛值期權的關系表：
名稱 看漲期權
看跌期權
平值期權
執行價格=標的物價
執行價格=標的物價
實值期權
執行價格<標的物價
執行價格>標的物價
虛值期權
執行價格>標的物價
執行價格<標的物價
買方，買進期權——對沖——權利消失
——放棄——權利消失
——行權——漲權變多頭，跌權變空頭
賣方，賣出期權——接受行權——漲權變空頭，跌權變多頭
——對沖——(回避執行)
九、期權保證金的結算：
由于買方最大風險是成交時的權利金，因此對買方沒有每日結算風險，但賣方的風險與期貨一樣依然存在，因此交易所要對賣方進行每日計結算保證金。
傳統期權保證金(Comex)，每一張賣空期權保證金為下列兩者較大者：
(一)、權利金+期貨合約的保證金—虛值期權價值的一半;
(二)、權利金+期貨合約保證金的一半
分幾種情況：1、賣方持倉保證金結算
2、賣方當日開倉當日平倉結算(差價)
3、賣方歷史持倉平倉結算(差價)
4、買方權利金結算(成交價劃出)
5、履約結算
6、權利放棄時的結算(虛值、平值期權以及提出不執行的實值期權自動失效，消失。買方不用結算，賣方退回保證金。)
7、實值期權自動結算。到期閉市日，所有沒有提出執行的實值期權，將由結算部門自動結算，如果是部位轉換，則不自動結算;如果不是部位轉換而是現金結算，扣除各種費用后，只要有一個變動價位就自動結算。
