問題: 7月1日，某投資者以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，他又以120點的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費用）是（ ）。 
A: 200點 
B: 180點 
C: 220點 
D: 20點 

答案[C] 
分析：期權(quán)的投資收益來自于兩部分：權(quán)利金收盈和期權(quán)履約收益。 (1)權(quán)利金收盈=-120=20； (2)買入看跌期權(quán)-à價越低贏利越多，即10200以下；賣出看跌期權(quán)à最大收盈為權(quán)利金，高于10000點會被動履約。兩者綜合，價格為10000點時，投資者有最大可能贏利。期權(quán)履約收益=10200-10000=200 
合計收益=20+200=220

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