參考答案與解析：

　　1、【答案】B

　　【解析】期貨市場(chǎng)盈利為5080-5030=50(元/噸)，相當(dāng)于買(mǎi)入大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5060-50=5010元/噸。

　　基差由10元/噸(5040-5030)到-20元/噸(5060-5080)，由正到負(fù)，市場(chǎng)由反向變成正向;經(jīng)銷(xiāo)商擔(dān)心價(jià)格下跌，進(jìn)行的是買(mǎi)入套期保值交易。考點(diǎn)買(mǎi)入套期保值的適用情形

　　2、【答案】C

　　【解析】4月初基差=300-305=-5元/克，7月初基差=318-325=-7元/克，買(mǎi)入套期保值，基差走弱，實(shí)現(xiàn)凈盈利2元/克。

　　期貨市場(chǎng)盈利=325-305=20元/克，黃金實(shí)際買(mǎi)入價(jià)格=318-20=298元/克。考點(diǎn)基差的計(jì)算公式 基差走弱的定義

　　3、【答案】C

　　【解析】劉先生必須向交易所支付的初始保證=3200×(10×8)×5%=12800(元)。

　　4、【答案】A

　　【解析】期貨市場(chǎng)盈利：1240-1130=110(元/噸);現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損：1200-1100=90(元/噸);相抵后凈盈利=110-90=20(元/噸)。

　　5、【答案】D

　　【解析】熊市套利策略是買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期合約同時(shí)賣(mài)出近期合約。A項(xiàng)盈利為：(7.65-7.70)+(7.45-7.50)=-0.1(美元/蒲式耳);B項(xiàng)盈利為：(7.65-7.60)+(7.35-7.50)=-0.1(美元/蒲式耳);C項(xiàng)盈利為：(7.65-7.70)+(7.55-7.50)=0(美元/蒲式耳);D項(xiàng)盈利為：(7.65-7.60)+(7.55-7.50)=0.1(美元/蒲式耳);因此，正確答案是D。

　　6、【答案】D

　　【解析】該合約每個(gè)點(diǎn)的合約價(jià)值為12.5元，100手合約共獲利：(6960-6904)×12.5×100=70000(美元)。

　　7、【答案】B

　　【解析】每張合約的費(fèi)用總計(jì)為z港元，則2張合約的費(fèi)用為2z，合約乘數(shù)為y，則每股的費(fèi)用為2z/y港元，從而盈虧平衡點(diǎn)為x+2z/y(港元)。

　　8、【答案】C

　　【解析】該交易者的凈收益=(12000-11950)×50×2-25×2×2=4900(港元)。

　　9、【答案】C

　　【解析】賣(mài)出價(jià)比結(jié)算價(jià)高出18/32點(diǎn)，則盈余31.25×18=562.5(美元)。

　　10、【答案】B

　　【解析】虧損額=[(9550-9500)-80]×10=-300(美元)。