參考答案及解析：

　　1、【答案】D

　　2、【答案】A

　　3、【答案】B

　　【解析】交易者賣出期貨合約，即預(yù)期白糖期貨價(jià)格下跌，但是平倉之時(shí)，期貨價(jià)格不跌反漲，所以該交易者虧損因?yàn)榘滋瞧谪浐霞s交易單位為10噸/手，所以虧^金額為(3890-3780)×1O×1O=11000(元)。

　　4、【答案】D

　　【解析】畜日交易保證金=當(dāng)目結(jié)箅價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例=2134M0×10×5%=42680(S)。當(dāng)日該會(huì)員開倉買進(jìn)后沒有繼續(xù)交易，因而當(dāng)日盈虧二為持金盈虧，且是當(dāng)日幵奩持倉M虧=(當(dāng)S緒算價(jià)-買A弁倉價(jià))×買入開倉量=(2134-2160)×10×40=^10400(70)，則當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金佘額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)=100000+0-42680+(-10400)=46920(元)。

　　5、【答案】A

　　【解析】當(dāng)日可用資金余額:上一交易日可用資金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金a出金=60+22.5-16.5+5+2-20^53萬元)

　　6、【答案】A

　　【解析】中國金融期貨交易所規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià);合約梟后一小時(shí)無成交的，以前一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià);該時(shí)段仍無成交的，則再往前推一小時(shí)，以此類推。鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所則規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià);當(dāng)日無成交價(jià)格的，以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。可見，只有在中國金融期貨交易所交易的品種才按題中方法確定當(dāng)曰結(jié)算價(jià)。題中只有A項(xiàng)滬深300股指期貨在中國金融期貨交易所交易。

　　7、【答案】A

　　【解析】結(jié)算是指根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金

　　8、【答案】B

　　【解析】會(huì)員如對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在第二天開市前30分鐘以書面形式通知交易所。遇特殊情況，會(huì)員可在第二天開市后兩小時(shí)內(nèi)以書面形式通知交易所6如在規(guī)定時(shí)間內(nèi)會(huì)員沒有對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)提出異議，則視作會(huì)員已認(rèn)可結(jié)算數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。

　　9、【答案】C

　　【解析】中國金融期貨交易所規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià);合約最后一小時(shí)無成交的，以前一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià);該時(shí)段仍無成交的，則再往前推一小時(shí)，以此類推;合約當(dāng)日最后一筆成交距開盤時(shí)間不足一小時(shí)的，則取全天成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

　　10、【答案】C

　　【解析】期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員，再由會(huì)員通知客戶。

　　11、【答案】D

　　【解析】在我國鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，交易所只對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司會(huì)員對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算;中國金融期貨交易所實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度，交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)其受托的客戶、交易會(huì)員結(jié)算，交易會(huì)員對(duì)其受托的客戶結(jié)算。

　　12、【答案】B

　　13、【答案】A

　　14、【答案】C

　　【解析】C項(xiàng)合約當(dāng)日最后一筆成交距開盤時(shí)間不足一小時(shí)的，則取全天成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

　　15、【答案】D

　　16、【答案】C

　　17、【答案】A

　　【解析】當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例=4770×(40-20)×10×8%=76320(元)。

　　18、【答案】D

　　【解析】當(dāng)日平倉盈虧=(2040-2020)×10×10=2000(元);當(dāng)日持倉盈虧=(2010-2020)×1O×1O=1000(元)。

　　19、【答案】B

　　【解析】如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者就可以通過買人現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時(shí)，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。價(jià)差的收益扣除買入現(xiàn)貨之后發(fā)生的持倉費(fèi)用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利的利潤。本題中大豆期貨價(jià)格4100元/噸-現(xiàn)貨價(jià)格3800元/噸=300元/噸>持倉費(fèi)100元/噸。所以該貿(mào)易商可以買入大豆現(xiàn)貨，同時(shí)賣出9月大豆期貨合約，進(jìn)行期現(xiàn)套利。

　　20、【答案】D

　　【解析】D項(xiàng)當(dāng)期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)小于正常水平時(shí)，即價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費(fèi)，套利者就可以通過賣出現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期貨合約，待合約到期時(shí)，用交割獲得的現(xiàn)貨來補(bǔ)充之前所賣出的現(xiàn)貨。價(jià)差的虧損小于所節(jié)約的持倉費(fèi)，產(chǎn)生盈利。