2011中級會計職稱考試《財務管理》科目
第三章 籌資管理
（依據(jù)2010年教材提前預習）

　　這一章的內(nèi)容文字性的概念，特點，優(yōu)點，缺點比較多，不太容易記，那我們只能反復閱讀，對比記憶，加深印象．

第一節(jié) 籌資管理概述

　　企業(yè)籌資，是指企業(yè)為了滿足其經(jīng)營活動、投資活動、資本結構調(diào)整等需要，運用一定的籌資方式，籌措和獲取所需資金的一種行為。

　　一、籌資的分類

　?。ㄒ唬┕蓹嗷I資、債務籌資及衍生工具籌資

　　所取得資金的權益特性: 股權籌資、債務籌資、其他籌資（衍生工具籌資）。

　　股權籌資形成股權資本。企業(yè)的股權資本通過吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部積累等方式取得。股權資本由于一般不用還本，形成了企業(yè)的永久性資本，因而財務風險小，但付出的資本成本相對較高。

　　債務籌資，是企業(yè)通過借款、發(fā)行債債、融資租賃以及賒購商品或服務等方式取得的資金形成在規(guī)定期限內(nèi)需要清償?shù)膫鶆?。由于債務籌資到期要歸還本金和支付利息，對企業(yè)的經(jīng)營狀況不承擔責任，因而具有較大的財務風險，但付出的資本成本相對較低。

　　衍生工具籌資包括兼具股權與債務特性的混合融資和其他衍生工具融資。我國上市公司目前最常見的混合融資是可轉換債券融資，最常見的其他衍生工具融資是認股權證融資。

　　（二）直接籌資與間接籌資

　　是否借助于中介：直接籌資、間接籌資。

　　直接籌資，是企業(yè)直接與資金供應者協(xié)商融通資本的一種籌資活動。直接籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等。發(fā)行股票、債券屬于直接向社會籌資。

　　間接籌資，是企業(yè)借助銀行等金融機構融通資本的籌資活動。間接籌資的基本方式是向銀行借款，此外還有融資租賃等籌資方式。

　?。ㄈ﹥?nèi)部籌資與外部籌資

　　資金的來源范圍: 內(nèi)部籌資、外部籌資。

　　內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源（一般無籌資費用）。

　　外部籌資是指向企業(yè)外部籌措資金而形成的籌資來源。

　　（四）長期籌資與短期籌資

　　所籌集資金的使用期限: 長期籌資、短期籌資。

　　長期籌資，是指企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金籌集活動。

　　短期籌資，是指企業(yè)籌集使用期限在1年以內(nèi)的資金籌集活動。