中級會計職稱考試《中級財務管理》第八章 財務分析與評價[本章課程][習題測試]
【本章概況】
本章屬于次重點章節，2010年教材刪除了基本財務比率的內容,將這個內容放到了初級會計師考試的會計中去了，從而減少了本章的內容，降低了本章的重要程度，不過本章增加了上市公司的財務分析指標。從歷年考試情況來看，除客觀題外，可以出計算題或綜合題，分數估計在5－10分。主要講述財務分析方法的種類、含義、原理及應注意的問題；上市公司的財務分析指標；杜邦財務分析體系的應用；綜合績效評價的評價指標、評價標準、評價方法。
知識點一：財務分析與考核概述
一、財務分析的意義和內容
1.財務分析定義
財務分析是根據企業財務報表等信息資料，采用專門方法，系統分析和評價企業財務狀況、經營成果以及未來發展趨勢的過程。
財務分析以企業財務報告及其他相關資料為主要依據，對企業的財務狀況和經營成果進行評價和剖析，反映企業在運營過程中的利弊得失和發展趨勢，從而為改進企業財務管理工作和優化經濟決策提供重要財務信息。
2.財務分析的意義。
（1）可以判斷企業的財務實力。
（2）可以評價和考核企業的經營業績，揭示財務活動存在的問題。
（3）可以挖掘企業潛力，尋求提高企業經營管理水平和經濟效益的途徑。
（4）可以評價企業的發展趨勢。
二、財務分析的方法
1.比較分析法
（1）比較分析法定義
是通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果的變動趨勢的一種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質，并預測企業未來的發展趨勢。
（2）比較分析法的具體運用方式
①重要財務指標比較
將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行縱向比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發展趨勢，預測其發展前景。不同時期財務指標的比較主要有以下兩種方法：
定基報考比率
以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的報考比率。
環比報考比率
以每一分析期的數據與上期數據相比較計算出來的報考比率。
②會計報表的比較
指將連續數期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據以判斷企業財務狀況和經營成果發展變化的一種方法。
會計報表的比較，具體包括資產負債表比較、利潤表比較和現金流量表比較等。
③會計報表項目構成的比較
在會計報表比較的基礎上發展而來的，是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出其各組成項目占該總體【資產負債表的總體是資產總額、利潤表的總體是營業收入】指標的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。
（3）采用比較分析法應該注意的問題
①用于對比的各個時期的指標，在計算口徑上必須一致；
②剔除偶發性項目的影響，使作為分析的數據能反映正常的經營狀況；
③應運用例外原則，對某項有顯著變動的指標作重點分析，研究其產生的原因，以便采取對策，趨利避害。
2.比率分析法
（1）定義
通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的分析方法。
（2）比率指標的類型
①構成比率
又稱結構比率，它是某項財務指標的各組成部分數值占總體數值的百分比，反映部分與總體的關系。可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項財務活動
構成比率最常見的總體是"總資產"和"營業收入"
②效率比率
某項經濟活動中所費與所得的比例，反映投入與產出的關系。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經營成果，評價經濟效益。
一般而言，涉及利潤的有關比率指標基本上均為效率比率，如銷售利潤率、成本利潤率和資本金利潤率等。
③相關比率
以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系，可以考察企業相互關聯的業務安排得是否合理，以保障經營活動順暢進行。如流動比率、資產負債率等。
（3）采用比率分析法時應該注意
①對比項目的相關性（比率指標的分子分母必須具有相關性）。
②對比口徑的一致性（分子分母的口徑一致）。
③衡量標準的科學性。
科學合理的對比標準有：預定目標、歷史標準、行業標準、公認標準 。
3.因素分析法（我在第六章的第三節已經講授過了）
三、財務分析的局限性
1.資料來源的局限性
（1）報表數據的時效性問題
財務報表中的數據，均是企業過去經濟活動的結果和總結，用于預測未來發展趨勢，只有參考價值，并非絕對合理。
（2）報表數據的真實性問題
信息使用者所看到的報表信息與企業實際狀況相距甚遠，從而誤導信息使用者的決策。
（3）報表數據的可靠性問題
財務報表雖然是按照會計準則編制的，但不一定能準確地反映企業的客觀實際。例如：報表數據未按照通貨膨脹進行調整；某些資產以成本計價，并不代表其現在真實價值；許多支出在記賬時存在靈活性，既可以作為當期費用，也可以作為資本項目在以后年度攤銷；很多資產以估計值入賬，但未必正確；偶然事件可能歪曲本期的損益，不能反映盈利的正常水平。
（4）報表數據的可比性問題
根據會計準則的規定，不同的企業或同一個企業的不同時期都可以根據情況采用不同的會計政策和會計處理方法。
（5）報表數據的完整性問題
對報表使用者來說，可能不少需用的信息，在報表或附注中根本找不到。
2.財務分析方法的局限性
（1）財務指標體系不嚴密
每一個財務指標只能反映企業的財務狀況或經營狀況的某一方面，每一類指標都過分強調本身所反映的方面，導致整個指標體系不嚴密。
（2）財務指標所反映的情況具有相對性
在判斷某個具體財務指標是好還是壞，或根據一系列指標形成對企業的綜合判斷時，必須注意財務指標本身所反映情況的相對性。因此，在利用財務指標進行分析時，必須掌握好對財務指標的"信任度".
（3）財務指標的評價標準不統一
在不同企業之間用財務指標進行評價時沒有一個統一標準，不便于不同行業間的對比。
（4）財務指標的計算口徑不一致
比如，對反映企業營運能力指標，分母的計算可用年末數，也可用平均數，而平均數的計算又有不同的方法，這些都會導致計算結果不一樣，不利于評價比較。
四、財務評價【即財務分析指標的綜合評價】
1.定義
財務評價，是對企業財務狀況和經營情況進行的總結、考核和評價。它以企業的財務報表和其他財務分析資料為依據，注重對企業財務分析指標的綜合考核。
2.方法分類
杜邦分析法、沃爾評分法、功效系數法（功效函數法，我國目前采用）
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