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2015年證券投資基金命題點(diǎn)解讀：基金的信息披露

來源：233網(wǎng)校 2015年5月7日

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第1頁：基金信息披露概述
第2頁：基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù)

第九章　基金的信息披露

　　第一節(jié)　基金信息披露概述
　　命題點(diǎn)一　基金信息披露的含義與作用
　　基金信息披露指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)向社會(huì)公眾進(jìn)行的信息披露。
　　其作用表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
　　(一)有利于投資者的價(jià)值判斷
　　在基金份額的募集過程中，基金招募說明書等募集信息披露文件向公眾投資者闡明了基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征及有關(guān)募集安排，投資者能據(jù)以選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益預(yù)期的基金產(chǎn)品。
　　(二)有利于防止利益沖突與利益?zhèn)鬏?
　　資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)是信息披露，監(jiān)管的主要內(nèi)容之一就是對(duì)信息披露的監(jiān)管。相對(duì)于實(shí)質(zhì)性審查制度，強(qiáng)制性信息披露的基本推論是投資者在公開信息的基礎(chǔ)上“買者自慎”，它可以改變投資者的信息弱勢(shì)地位，增加資本市場(chǎng)的透明度，防止利益沖突與利益輸送，增加對(duì)基金運(yùn)作的公眾監(jiān)督，限制和阻止基金管理不當(dāng)和欺詐行為的發(fā)生。
　　(三)有利于提高證券市場(chǎng)的效率
　　現(xiàn)實(shí)中證券市場(chǎng)存在信息不對(duì)稱問題。不對(duì)稱問題是指，信息沒有完全公開，導(dǎo)致有的投資者利用別人不知道的信息，從而獲得一些超額的收益。
　　(四)有效防止信息濫用
　　如果法規(guī)不對(duì)基金信息披露進(jìn)行規(guī)范，任由不充分、不及時(shí)、虛假的信息披露，會(huì)導(dǎo)致信息濫用。
　　命題點(diǎn)二　基金信息披露的原則
　　(一)披露內(nèi)容方面應(yīng)遵循的基本原則
　　1．真實(shí)性原則
　　真實(shí)性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息應(yīng)當(dāng)是以客觀事實(shí)為基礎(chǔ)，以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實(shí)狀態(tài)。
　　2．準(zhǔn)確性原則
　　準(zhǔn)確性原則要求用精確的語言披露信息，在內(nèi)容和表達(dá)方式上不使人誤解，不得使用模棱兩可的語言。
　　3．完整性原則
　　所有的重要事項(xiàng)，都要進(jìn)行披露。
　　4．及時(shí)性原則
　　在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)披露臨時(shí)報(bào)告。
　　5．公平披露原則
　　公平披露原則要求將信息向市場(chǎng)上所有的投資者平等公開地披露，而不是僅向個(gè)別機(jī)構(gòu)或投資者披露。
　　(二)形式性原則
　　1．規(guī)范性原則
　　規(guī)范性原則要求基金信息必須按照法定的內(nèi)容和格式進(jìn)行披露，以保證披露信息的可比性。
　　2．易解性原則
　　易解性原則是要求信息披露的表述應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂，避免使用冗長(zhǎng)、技術(shù)性用語。
　　3．易得性原則
　　易得性原則要求公開披露的信息易為一般公眾投資者所獲取。
　　除法規(guī)指定的披露報(bào)刊和網(wǎng)站外，信息披露義務(wù)人也可在其他公共媒體披露信息，但須注意其他媒體不得早于指定報(bào)刊和網(wǎng)站披露信息，且不同媒體上披露的同一信息應(yīng)一致。
　　命題點(diǎn)三　基金信息披露的禁止行為
　　(1)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
　　(2)對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)。
　　(3)違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。
　　(4)詆毀其他基金管理人、托管人或者基金發(fā)售機(jī)構(gòu)。
　　命題點(diǎn)四　基金信息披露的分類
　　(1)基金募集信息的披露。首次募集和存續(xù)期募集信息披露。開放式基金每6個(gè)月披露一次更新的招募說明書。
　　(2)基金運(yùn)作信息的披露。
　　(3)基金臨時(shí)信息披露。
　　命題點(diǎn)五　XBR1在基金信息披露中的應(yīng)用
　　(一)簡(jiǎn)介
　　XBR1是目前應(yīng)用于非結(jié)構(gòu)化信息處理尤其是財(cái)務(wù)信息處理的最新標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)。
　　一次錄入，多次使用。
　　(二)意義
　　在基金信息披露中應(yīng)用XBR1，有利于促進(jìn)信息披露的規(guī)范化、透明化和電子化，提高信息編報(bào)、傳送和使用的效率和質(zhì)量。對(duì)于編制信息披露文件的基金管理公司及進(jìn)行財(cái)務(wù)信息復(fù)核的托管銀行，采用XBR1將有助于其梳理內(nèi)部信息系統(tǒng)和相關(guān)業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)流程再造，促進(jìn)業(yè)務(wù)效率和內(nèi)部控制水平的全面提高；對(duì)于分析評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)等基金信息服務(wù)中介，將可望以更低成本和以更便捷的方式獲得高質(zhì)量的公開信息；對(duì)于投資者，將更容易獲得有用的信息，便于其進(jìn)行投資決策；對(duì)于監(jiān)管部門，借助于XBR1技術(shù)，可以進(jìn)一步提高研究的深度和廣度，提升監(jiān)管效率和科學(xué)決策水平。
　　(三)概況
　　在我國(guó)，上市公司自2003年年底就開始嘗試應(yīng)用XBR1報(bào)送定期報(bào)告，基金自2008年也啟動(dòng)了信息披露的XBR1工作，至今已實(shí)現(xiàn)了凈值公告、季度報(bào)告、年度報(bào)告和半年度報(bào)告、部分臨時(shí)公告的XBR1報(bào)送與展示。2011年10月，基金XBR1信息實(shí)現(xiàn)向所有基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的推送，進(jìn)一步提升了基金電子化信息分析與使用的效率。
　　命題點(diǎn)六　我國(guó)基金信息披露制度體系
　　我國(guó)基金信息披露制度體系可分為國(guó)家法律、部門規(guī)章、規(guī)范性文件與自律性規(guī)則四個(gè)層次。
　　(一)基金信息披露的國(guó)家法律
　　我國(guó)法律對(duì)基金信息披露的規(guī)范主要體現(xiàn)在2004年6月1日起施行的《證券投資基金法》中。
　　(二)基金信息披露的部門規(guī)章
　　基金信息披露的部門規(guī)章主要體現(xiàn)在2004年7月1日起施行的《基金信息披露管理辦法》中。
　　(三)基金信息披露的規(guī)范性文件
　　基金信息披露的規(guī)范性文件分為3類：基金信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則、基金信息披露編報(bào)規(guī)則、《證券投資基金信息披露XBR1標(biāo)引規(guī)范(Taxonomy)》及相關(guān)XBR1模版。
　　(四)信息披露自律性規(guī)則(略)