掌握債券的定義、票面要素、特征、分類;熟悉債券與股票的異同點;熟悉債券的基本性質(zhì)與影響債券期限和利率的主要因素;熟悉各類債券的概念與特點。
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掌握金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類;掌握我國公司債的管理規(guī)定;熟悉我國企業(yè)債的管理規(guī)定;熟悉我國金融債券的品種和發(fā)行概況;熟悉各種公司債券的含義。
掌握國際債券的定義和特征，掌握外國債券和歐洲債券的概念、特點，了解我國國際債券的發(fā)行概況;了解揚(yáng)基債券、武士債券、熊貓債券等外國債券;了解龍債券和龍債券市場;了解亞洲債券市場。
第一節(jié)債券的特征與類型
一、債券的定義與特征www.Ｅxamda.CoM考試就到考試大
(一)債券的定義：是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息的、并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。
含義：
發(fā)行人(借入資金的經(jīng)濟(jì)主體)
投資者(借出資金的經(jīng)濟(jì)主體)
利用資金的條件(在約定時期還本付息)
法律關(guān)系(反映兩者的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是法律憑證)
債券的基本性質(zhì)：
1、屬于有價證券
2、是一種虛擬資本
3、是債權(quán)的表現(xiàn)
(二)債券的票面要素
1、票面價值
2、債券的到期期限：債券發(fā)行之日起到償清本息之日止的時間
3、債券的票面利率：也稱名義利率，債券年利息與債券票面價值的比值，用百分?jǐn)?shù)表示。形式有單利、復(fù)利和貼現(xiàn)利率
4、債券發(fā)行者名稱
所有要素不一定都體現(xiàn)在票面上，可能以公告等形式公布利率、償還期限等重要因素。但票面可能包括其他因素，如還本付息方式
影響債券償還期限的因素
資金使用方向：臨時周轉(zhuǎn)使用發(fā)行短期債券，而長期資金需要則發(fā)行長期債券。期限的長短主要考慮利息負(fù)擔(dān)。
市場利率的變化：利率看漲發(fā)行長期債券，否則發(fā)行短期債券。
債券變現(xiàn)能力：債券市場的發(fā)達(dá)程度，發(fā)達(dá)市場可以發(fā)行相對長期的債券，而不發(fā)達(dá)的債券市場則發(fā)行短期債券。
(三)債券的特征
償還性―
到償還期限還本付息，債權(quán)債務(wù)關(guān)系隨之結(jié)束，而股東和股份公司之間的關(guān)系在公司存續(xù)期內(nèi)是永久的，另外，英美國家歷史上發(fā)行過無期公債或永久性公債
流動性―持有者的轉(zhuǎn)讓，取決于市場轉(zhuǎn)讓的便利程度以及轉(zhuǎn)讓過程中是否產(chǎn)生價值損失www.Ｅxamda.CoM考試就到考試大
安全性―
收益相對穩(wěn)定，不但可以轉(zhuǎn)換為貨幣，而且有穩(wěn)定的轉(zhuǎn)讓價格。債券投資不能收回的兩種情況：發(fā)債人不能充分和按時履行按期還本付息的約定，流通市場面臨的風(fēng)險。
收益性―獲得相對穩(wěn)定的利息收入以及轉(zhuǎn)讓差價
二、債券分類
(一)按照發(fā)行主體：政府債券、金融債券和公司債券
(二)按照計息與付息方式：零息、附息、息票累積債券
(三)按債券形態(tài)：實物債券、憑證式債券和計帳式
-政府債券、金融債券和公司債券
·政府發(fā)行債券的目的：用于公共設(shè)施建設(shè)、重點項目建設(shè)和彌補(bǔ)國家財政赤字在有的國家，把政府擔(dān)保的債券也劃規(guī)政府債券體系，稱為政府保證債券
·金融債券的發(fā)行主體為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)
發(fā)行金融債券的目的：用于特定用途以及改善銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)(金融機(jī)構(gòu)發(fā)債使其有更大的靈活性和主動性)考試大論壇
·公司債一般由上市公司發(fā)行，但有的國家也允許非上市的企業(yè)也可以發(fā)行債券
-零息債券：也稱零息票債券，債券合約未規(guī)定利息支付的債券，投資者以低于面值的價格購買，購買價格是票面值的現(xiàn)值，投資收益是兩者的差價。
附息債券：息票債券，按照債券票面載明的利率及支付方式定期分次付息固定利率和浮動利率兩種
息票累積債券：與附息債券相似，這類債券也規(guī)定了票面利率，是到期一次還本付息，中間沒有利息支付
-實物債券、憑證式債券和計帳式債券
·實物債券：具有標(biāo)準(zhǔn)格式實物券面的債券。例如，無記名國債是以實物券的形式記錄債權(quán)、面值等。實物券的特點：不記名、不掛失、可上市流通。
·憑證式債券：債權(quán)人認(rèn)購債券的收款憑證;券面無金額，填寫認(rèn)購人繳款的實際數(shù)額。可記名、掛失、不能上市流通;類似于儲蓄存單
·計帳式債券：在電腦帳戶中做記錄;計帳式債券買賣，必須在證券交易所設(shè)立帳戶;無紙化本文來源:考試大網(wǎng)
三、債券與股票的比較
(一)相同點：有價證券、籌措資金的手段、收益率相互影響
(二)不同點：權(quán)利不同、目的不同、期限不同、收益不同、風(fēng)險不同
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