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證券發行與承銷真題及答案第十一章

來源:233網校 2015年6月11日
二、多選題
1.【答案】ABCD
【解析】按支付方式來劃分,公司收購行為可以分為:①用現金購買資產;②用現金購買股票;③用股票購買資產;④用股票交換股票;⑤用資產收購股份或資產。
2.【答案】AB
【解析】要約收購是指收購人為了取得上市公司的控股權,向所有的股票持有人發出購買該上市公司股份的收購要約,收購該上市公司的股份。收購要約要寫明收購價格、數量及要約期間等收購條件。協議收購是指由收購人與上市公司特定的股票持有人就收購該公司股票的條件、價格、期限等有關事項達成協議,由公司股票的持有人向收購者轉讓股票,收購人支付資金,達到收購的目的。因此此題答案為AB兩項。
3.【答案】ABCD
【解析】財務顧問為收購公司提供的服務包括下列內容:①尋找目標公司。替收購公司尋找合適的目標公司,并從收購公司的戰略和其他方面評估目標公司。②提出收購建議。提出具體的收購建議,包括收購策略、收購價格與其他條件、收購時間表和相關的財務安排。③商議收購條款。與目標公司的董事或大股東接洽,并商議收購條件。④其他服務。幫助準備要約文件、股東通知和收購公告,確保準確無誤。
4.【答案】ABD
【解析】在沒有遭受收購打擊之前,各公司可以通過在公司章程中加入反收購條款,常見的有:①每年部分改選董事會成員;②限制董事資格;③超級多數條款。而白衣騎士策略是目標公司遇到敵意收購者收購時采取的策略。
5.【答案】AD
【解析】在要約收購的期限內,收購人應當每日在證券交易所網站上公告已預受收購要約的股份數量。出現競爭要約時,接受初始要約的預受股東撤回全部或者部分預受的股份,并將撤回的股份售予競爭要約人的,應當委托證券公司辦理撤回預受初始要約的手續和預受競爭要約的相關手續。在要約收購期限內,收購人應當每日在證券交易所網站上公告撤回已預受收購要約的股份數量。
6.【答案】ABCD
【解析】根據《<上市公司收購管理辦法>有關上市公司嚴重財務困難的適用意見——證券期貨法律適用意見第7號》的規定,上市公司存在以下情形之一的,可以認定其面臨嚴重財務困難,可申請免于以要約方式增持股份:①最近兩年連續虧損;②因3年連續虧損,股票被暫停上市;③最近1年期末股東權益為負值;④最近1年虧損且其主營業務已停頓半年以上;⑤中國證監會認定的其他情形。
7.【答案】BCD
【解析】A項,在一個上市公司中擁有權益的股份達到或者超過該公司已發行股份的50%的,繼續增加其在該公司擁有的權益不影響該公司的上市地位的,相關投資者可以免于按照規定提出豁免申請,直接向證券交易所和證券登記結算機構申請辦理股份轉讓和過戶登記手續,因此A項不符合此題的說法。
8.【答案】ABCD
【解析】財務顧問的職責就是盡職調查和持續督導。
9.【答案】ABD
【解析】《上市公司收購管理辦法》規定,任何人不得利用上市公司的收購損害被收購公司及其股東的合法權益。有下列情形之一的,不得收購上市公司:①收購人負有數額較大債務,到期未清償,且處于持續狀態;②收購人最近3年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為;③收購人最近3年有嚴重的證券市場失信行為;④收購人為自然人的,存在《公司法》第147條規定情形;⑤法律、行政法規規定以及中國證監會認定的不得收購上市公司的其他情形。
10.【答案】ABC
【解析】外國投資者以股權并購境內公司所涉及的境內外公司的股權,應符合下列條件:①股東合法持有并依法可以轉讓;②無所有權爭議且沒有設定質押及任何其他權利限制;③境外公司的股權應在境外公開合法證券交易市場(柜臺交易市場除外)掛牌交易;④境外公司的股權最近1年交易價格穩定。
11.【答案】ABC
【解析】特殊目的公司的境外上市融資收入,應按照報送外匯管理機關備案的調回計劃,根據現行外匯管理規定調回境內使用。融資收入可采取以下幾種方式調回境內:①向境內公司提供商業貸款;②在境內新設外商投資企業;③并購境內企業。
12.【答案】AB
【解析】進行戰略投資的外國投資者必須具備下列條件:①依法設立、經營的外國法人或其他組織,財務穩健、資信良好且具有成熟的管理經驗;②境外實有資產總額不低于1億美元或管理的境外實有資產總額不低于5億美元;或其母公司境外實有資產總額不低于1億美元或管理的境外實有資產總額不低于5億美元;③有健全的治理結構和良好的內控制度。

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