設立科創(chuàng)板并試點注冊制是我國資本市場的重大制度創(chuàng)新，是完善我國多層次資本市場體系的重大舉措。為維護科創(chuàng)板股票交易秩序，保護投資者合法權(quán)益，防范交易風險，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》、《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》(以下簡稱《交易特別規(guī)定》)等，上交所制定了《科創(chuàng)板監(jiān)控細則》。制定過程主要基于以下三方面考慮。

一是落實優(yōu)化交易監(jiān)管的總體要求。

優(yōu)化交易監(jiān)管的要求貫穿于上交所市場監(jiān)察工作全過程。為進一步提升監(jiān)管規(guī)范性和透明度，明確市場監(jiān)管預期，上交所以業(yè)務規(guī)則形式首次向市場公開異常交易行為監(jiān)控的定性定量標準，傳導合規(guī)交易監(jiān)管要求，推動會員履行協(xié)同監(jiān)管責任，以保障投資者公平交易機會，維護科創(chuàng)板市場正常交易秩序。

二是細化創(chuàng)新交易機制的具體規(guī)定。

科創(chuàng)板企業(yè)具有業(yè)務模式新、不確定性大等特點，為防止市場大幅波動，同時保障市場流動性，需要在科創(chuàng)板交易機制上進行創(chuàng)新。上交所借鑒主板及國外成熟市場經(jīng)驗，經(jīng)過充分論證，建立了有效申報價格范圍、盤中臨時停牌等交易機制。《科創(chuàng)板監(jiān)控細則》對上述交易機制進行了細化規(guī)定。

三是明確符合市場特點的監(jiān)管安排。

結(jié)合科創(chuàng)板企業(yè)特點及投資者類型，在主板成熟監(jiān)管經(jīng)驗的基礎上，根據(jù)審慎交易和分散化交易原則，制定了科創(chuàng)板異常交易行為的監(jiān)控標準，并明確了股票異常波動及嚴重異常波動情形下將采取的應對措施。同時，為避免大單對二級市場交易形成沖擊，新增嚴重異常波動股票申報速率異常的監(jiān)控情形。