三、計算分析題
1、【正確答案】折扣百分比＝（100－98）/100＝2%
放棄現金折扣的成本
＝2%/（1－2%）×360/（30－10）×100%
＝36.73%
（1）因為放棄現金折扣成本高于銀行短期貸款的利率15%，所以應該享受折扣，而用更低的成本通過短期貸款取得所需的資金，因此最有利的付款日期為第10天付款，價格為98萬元。
（2）放棄現金折扣的成本也可以看作是享受折扣時的收益率，因為享受折扣的收益率低于短期投資的收益率，所以應當放棄享受現金折扣，而將資金進行收益率更高的短期投資。因此，最有利的付款日期為第30天付款，價格為100萬元。
（3）放棄B供應商現金折扣的成本
＝1%/（1－1%）×360/（30－10）×100%
＝18.18%
因為放棄A公司的現金折扣的成本高于放棄B公司現金折扣的成本，所以應該選擇享受A供應商的現金折扣。
2、【正確答案】（1）收款法付息時，有效年利率＝10%
（2）貼現法付息時
有效年利率＝10%／（1－10%）×100%＝11.11%
（3）有補償性余額時
有效年利率＝10%／（1－20%）×100%＝12.5%
（4）同時有補償性余額和貼現法付息時，貼現息＝500×10%＝50（萬元），補償性余額＝500×20%＝100（萬元），實際可供使用的資金＝500－50－100＝350（萬元），而支付的利息為50萬元，故有效年利率＝50/350×100%＝14.29%
或：有效年利率
＝10%／（1－10%－20%）×100%
＝14.29%
（5）本金每月末等額償還時
有效年利率≈10%×2＝20%。
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