6.甲公司于3年前發行了可轉換債券，期限為10年，該債券面值為1000元，票面利率為8%，市場上相應的公司債券利率為10%，假設該債券的轉換比率為20，當前對應的每股股價為44.5元，則該可轉換債券當前的底線價值為（　）元。
　　A、890
　　B、877.11
　　C、902.67
　　D、950.26
　　【正確答案】C
　　【答案解析】本題考核可轉換債券底線價值的計算，債券價值=1000×8%×（P/A，10%，7）＋1000×（P/F，10%，7）＝902.67，轉股價值=20×44.5＝890.底線價值是債券價值和轉股價值兩者中的較高者。
　　7.下列各項中，與再訂貨點無關的因素是（　）。
　　A、經濟訂貨量
　　B、日耗用量
　　C、交貨天數
　　D、保險儲備量
　　【正確答案】A
　　【答案解析】本題考核影響再訂貨點的因素，再訂貨點＝保險儲備量＋交貨期內平均需要量＝保險儲備量＋日耗用量×交貨天數，所以與再訂貨點無關的因素是選項A。
　　8.在信用期限、現金折扣的決策中，必須考慮的因素是（　）。
　　A、貨款結算需要的時間差
　　B、公司所得稅稅率
　　C、銷售增加引起的存貨資金增減變化
　　D、應收賬款占用資金的應計利息
　　【正確答案】D
　　【答案解析】本題考核應收賬款占用資金的應計利息，一般情況下，在信用期限、現金折扣的決策中必須考慮應收賬款占用資金的應計利息。只有在有必要進行更細致的分析時，才需要考慮銷貨增加引起存貨增加而多占用的資金等。
　　9.甲企業生產經營淡季占用300萬元的流動資產和500萬元的長期資產。在生產經營的高峰期，額外增加200萬元的季節性存貨需求。如果企業的權益資本、長期負債和自發性負債的籌資額為700萬元，其營業低谷時的易變現率為（　）。
　　A、40%
　　B、71%
　　C、67%
　　D、29%
　　【正確答案】C
　　【答案解析】本題考核易變性率的計算，營業低谷時的易變現率＝（700－500）/300＝67%，選項C正確。
　　10.下列關于現金最優返回線的表述中，正確的是（　）。
　　A、現金最優返回線的確定與企業最低現金每日需求量無關
　　B、有價證券利息率增加，會導致現金最優返回線上升
　　C、有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致現金最優返回線上升
　　D、當現金的持有量高于或低于現金最優返回線時，應立即購入或出售有價證券
　　【正確答案】C
　　【答案解析】本題考核最優現金返回線，現金最優返回線R＝（3bδ2/4i）1/3＋L，其中：L與企業最低現金每日需求量有關，所以，A不是答案；i表示的是有價證券的日利息率，由現金最優返回線的公式可知，B的說法不正確；b表示的是有價證券的每次固定轉換成本，所以，C的說法正確；如果現金的持有量在上下限之內，則不需要購入或出售有價證券，所以，D的說法不正確。

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