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2018年12月基金從業《私募投資基金基礎知識》預習試題(第三周)
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2018-12-17來自 清**地
為了檢測基金從業資格考試的水平，同時為了督促大家復習，每周每科更新10道題。每周練一練，學習不能停！
12月第三周時間：12月17日-12月23日，預習試題考點：創業投資基金與并購基金的概念和特點。
請在下方評論區回復你的答案，如：ABDCACDBAC，即可見參考答案及解析。
2018年12月基金從業《私募股權投資基金基礎知識》預習試題(第三周)
1.()是指向處于創建或重建過程中的未上市成長性創業企業進行股權投資，以期所投資創業企業發育成熟或相對成熟后，主要通過股權轉讓獲取資本增值收益的投資方式。
A.創業投資
B.并購基金
C.風險投資基金
D.創業投資基金
2.以下關于創業投資和創業投資基金說法錯誤的是()
A.創業投資基金，是指主要投資于處于各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金
B.創業投資基金通過注資的形式對企業的增量股權進行投資，從而為企業提供發展所需的資金
C.創業投資可以采取非組織化形式和組織化形式
D.創業投資的投資對象是指對早期、中期企業的投資
3.以下屬于創業投資基金的特點的是()
I 從投資對象看，主要是未上市成長性創業企業
II 從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資
III 從杠桿應用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資
IV 從投資收益看，主要來源于所投資企業的因價值創造帶來的股權增值。
A.I、II
B.I、III
C.I、IV
D.I、II、III、IV
4.以下關于并購基金的描述，錯誤的是()
A.并購基金，是指主要對企業進行財務性并購投資的股權投資基金。?
B.并購基金通過購買股權的形式對企業的存量股權進行投資，并不為企業提供任何資金。
C.并購基金作為財務投資者，在收購中一般會產生協同效應。
D. 并購基金之所以能夠與戰略投資者在收購中競價，主要是因為其在收購中通常采取更高的杠桿率
5.杠桿收購的收購資金主要有三個來源()
I 普通股
II 優先股
III 夾層資本
IV 高級債
A.I、II、IV
B.I、III、IV
C.I、II、IV
D.II、III、IV
6.并購基金對投資對象的整合主要通過()來實現。
Ⅰ 管理的提升
Ⅱ 產業整合
Ⅲ 技術整合
Ⅳ 資本整合
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
7.創業投資基金是指投資于處于各個創業階段的( )企業的股權投資基金。
A.已上市成長性
B.已上市成熟性
C.未上市成長性
D.未上市成熟性
8.關于政府引導基金對創業投資基金的支持方式，下列選項不屬于常見方式的是()。
A.直接股權投資
B.參股
C.融資擔保
D.跟進投資
9.下列不屬于杠桿收購基金投資對象所具有特征的是()。
A.強勁、穩固的市場地位
B.資本性支出較低
C.處于成長中的行業
D.穩定、可預測的現金流且擁有堅實的抵押資產基礎
10.并購基金的主要投資對象為()。
A.中小企業
B.成熟企業
C.成長型企業
D.科技型企業
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1.答案：A
解析：創業投資是指向處于創建或重建過程中的未上市成長性創業企業進行股權投資，以期所投資創業企業發育成熟或相對成熟后，主要通過股權轉讓獲取資本增值收益的投資方式。
2.答案：D
解析：創業投資的投資對象包括早期、中期、后期各個發展階段的未上市成長性企業，并不僅指對早期、中期企業的投資。
3.答案：D
解析：具體來說，創業投資基金的運作還具有以下特點：第一，從投資對象看，主要是未上市成長性創業企業。第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資。第三，從杠桿應用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資。第四，從投資收益看，主要來源于所投資企業的因價值創造帶來的股權增值。
4.答案：C
解析：并購基金作為財務投資者，在收購中不會產生協同效應。
5.答案：B
解析： 杠桿收購的收購資金主要有三個來源：第一，普通股，由收購方提供資金。第二，夾層資本，一般采取優先股和垃圾債券的形式，有時附有轉股權。第三，高級債，即銀行提供的并購貸款。
6.答案：A
解析：并購基金對投資對象的整合主要通過管理的提升以及產業和技術的整合來實現的。
7.答案：C
解析：創業投資基金是指投資于處于各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金。一些機構所俗稱的“成長基金”，按照美國創業投資協會、歐洲股權和創業投資協會的統計口徑，以及國內外有關政策法規的界定，屬于狹義創業投資基金范疇。
8.答案：A
解析：政府引導基金對創業投資基金的支持方式包括：①參股，是指政府引導基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發起設立創業投資企業;②融資擔保，是指政府引導基金對歷史信用記錄良好的創業投資基金提供融資擔保，支持其通過債權融資增強投資能力;③跟進投資，是指產業導向或區域導向較強的政府引導基金，通過跟進投資，支持創業投資基金發展并引導其投資方向。
9.答案：C
解析：杠桿收購基金投資對象是處于成熟中的行業。
10.答案：B
解析：并購基金主要是杠桿收購基金，從投資對象看，主要是成熟企業。
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習題及答案下載：2018年12月基金從業備考摸底習題訓練（每周一練）
