（1）定義
通過對基金的全部資產及全部負債進行估值，確定基金資產公允價值的過程。
（2）計算
基金資產總值是指基金全部資產的價值總和。
基金資產凈值＝基金資產-基金負債
基金份額凈值＝基金資產凈值/基金總份額
（3）基金份額凈值是計算投資者申購基金份額和贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業績的基礎指標之一。
（1）估值日
（2）估值方法、對象、程序
（3）估值錯誤處理 暫停估值情形
（4）基金凈值的確認
（5）特殊情況處理
（1）基金管理人是基金估值的第一責任人
（2）重要性：基金份額凈值是開放式基金申購份額、贖回金額計算的基礎，直接關系到基金投資者的利益。
（3）需要考慮的因素
考慮因素 | 知識點學習 |
估值頻率 | 我國基金：每個交易日估值（開放式基金次日公告；封閉式基金每周披露一次） 海外基金：多數每個交易日估值 |
交易價格及其公允性 | |
估值方法的一致性及公開性 | 一致性：基金資產估值應保持程序和技術的一致性 ①同一管理人對管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投資品種的估值原則、程序及技術應當一致 ②管理人應定期復核和審閱機制，確保相關估值程序和技術不存在重大缺陷 ③估值技術改變導致基金資產凈值變化0.25%以上的，管理人應咨詢會計師事務所的專業意見 公開性 ①管理人應在半年度和年度報告中披露對估值有重大影響的信息 ②管理人改變估值技術時，應以保護基金份額持有人為原則及時進行臨時公告 |
存在活躍市場且能獲取相同資產或負債報價的投資品種 | ①估值日有報價的，不加調整的采用該報價確定公允價值 ②估值日無報價且最近交易日后未發生重大事件的，采用最近交易日的報價確定 ③有充足證據表明上述報價不能真實反映的，應對報價進行調整 ④與此類投資品種相同，但具有不同特征的 Ⅰ、以相同資產或負債的公允價值為基礎，在估值技術中考慮不同特征因素的影響 Ⅱ、不考慮因管理人大量持有相關資產或負債所產生的溢/折價 |
不存在活躍市場的投資品種 | 應采用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術確定投資品種的公允價值。 采用估值技術確定公允價值時, 應優先使用可觀察輸入值，只有在無法取得相關資產或負債可觀察輸入值或取得不 切實可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值。 |
如經濟環境發生重大變化或證券發行人發生影響證券價格的重大事件，使潛在估值調整對前一估值日的基金資產凈值的影響在0.25%以上的，應對估值進行調整并確定公允價值。 | |
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