三、貨幣發(fā)行

　　(一)貨幣層次

　　目前各國通常依據(jù)流動性的不同來劃分不同的貨幣層次。

　　目前我國貨幣層次的劃分基本是：(熟悉)

　　M0=流通中現(xiàn)金

　　M1= M0+銀行活期存款

　　M2= M1+定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金

　　流通中現(xiàn)金和銀行活期存款為流通中的貨幣，是我國的狹義貨幣供應(yīng)量(M1);定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金屬于潛在的貨幣，與M1一起構(gòu)成M2(廣義貨幣量)。

　【例題1·單選題】(2005年中級經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ))根據(jù)我國貨幣層次的劃分標(biāo)準(zhǔn)，既屬于狹義貨幣供應(yīng)量M1，又屬于廣義貨幣供應(yīng)量M2的是( )。

　　A.活期存款

　　B.定期存款

　　C.儲蓄存款

　　D.財(cái)政存款

　　[答案]A

　　【例題2·單選題】(2005年中級經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ))為實(shí)現(xiàn)對貨幣流通的分別管理、重點(diǎn)控制，貨幣當(dāng)局將全部貨幣分解開來，劃分成不同層次。劃分貨幣層次的基本標(biāo)準(zhǔn)是( )。

　　A.統(tǒng)計(jì)工作的可行性

　　B.貨幣資金的安全性

　　C.貨幣的流動性

　　D.金融資產(chǎn)的可控性

　　[答案]C

　　【例題3·多選題】(2008年中級經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ))根據(jù)我國目前對貨幣層次的劃分，屬于M2而不屬于M1的有( )。

　　A.銀行活期存款

　　B.銀行定期存款

　　C.流通中的現(xiàn)金

　　D.證券公司客戶保證金

　　E.股票

　　[答案]BD

　　(二)貨幣供給機(jī)制

　　貨幣供應(yīng)量包括現(xiàn)金和存款兩個部分。其中現(xiàn)金是中央銀行的負(fù)債，存款是商業(yè)銀行的負(fù)債。

　　1.中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制(掌握)

　　信用創(chuàng)造貨幣是當(dāng)代不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，而且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握。

　　【例題·單選題】(2004年中級經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ))在當(dāng)代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，擁有信用創(chuàng)造貨幣功能的是( )。

　　A.政策性銀行

　　B.商業(yè)銀行

　　C.中央銀行

　　D.財(cái)政部門

　　[答案]C

　　2.商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、派生存款機(jī)制(掌握)

　　商業(yè)銀行不具備信用創(chuàng)造貨幣的功能，卻具備在中央銀行發(fā)行貨幣的基礎(chǔ)上擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力。

　　假設(shè)法定存款準(zhǔn)備金率為10%

　　銀行的位置　　　新存款　　　存款準(zhǔn)備金　　　新貸款

　　1　　　　　　1000　　　　100 　　　　　 900

　　2　　　　　　900　　　　 90　　　　　　 810

　　3　　　　　　810　　　　 81　　　　　　 729

　　4

　　……　　　　　……　　　　……　　　　　　……

　　合計(jì)　　　　　10000　　　1000　　　　　　9000

　　但是中央銀行放出的每筆信用并不能由商業(yè)銀行無限制地創(chuàng)造派生存款。一般來說，銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到這樣三類因素的制約：(掌握)

　　(1)受到繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制。

　　(2)要受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制。

　　(3)要受到企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款等限制。

　　“基礎(chǔ)貨幣”，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款，一般用“B”表示;基礎(chǔ)貨幣的擴(kuò)張倍數(shù)稱為“貨幣乘數(shù)”，取決于存款準(zhǔn)備金率以及貨幣結(jié)構(gòu)比率之和的倒數(shù)，用“k”表示。

　　K=1/(存款準(zhǔn)備金率+貨幣結(jié)構(gòu)比率)(掌握)

貨幣供應(yīng)量的公式：M=BK

　　【例題1·多選題】以下屬于基礎(chǔ)貨幣范圍的是( )。

　　A.現(xiàn)金

　　B.居民在商業(yè)銀行活期存款

　　C.居民在商業(yè)銀行定期存款

　　D.商業(yè)銀行在中央銀行的法定準(zhǔn)備金

　　E.商業(yè)銀行在中央銀行的超額準(zhǔn)備金

　　[答案]ADE

　　[解析]基礎(chǔ)貨幣包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款。其中商業(yè)銀行在中央銀行的存款包括商業(yè)銀行在中央銀行的法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。

　　【例題2·單選題】信用擴(kuò)張是現(xiàn)代信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，在我國能夠擴(kuò)張信用、派生存款的金融機(jī)構(gòu)是( )。

　　A.保險公司

　　B.商業(yè)銀行

　　C.中央銀行

　　D.財(cái)政部門

　　[答案]B

　　【例題3·多選題】(2006年中級經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ))商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力并非是無限的，一般來說，銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到( )的限制。

　　A.自身資金來源不足

　　B.繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金

　　C.信貸資產(chǎn)流動性

　　D.提取現(xiàn)金數(shù)量

　　E.企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款

　　[答案]BDE

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