三、貨幣發行

　　(一)貨幣層次

　　目前各國通常依據流動性的不同來劃分不同的貨幣層次。

　　目前我國貨幣層次的劃分基本是：(熟悉)

　　M0=流通中現金

　　M1= M0+銀行活期存款

　　M2= M1+定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金

　　流通中現金和銀行活期存款為流通中的貨幣，是我國的狹義貨幣供應量(M1);定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金屬于潛在的貨幣，與M1一起構成M2(廣義貨幣量)。

　【例題1·單選題】(2005年中級經濟基礎)根據我國貨幣層次的劃分標準，既屬于狹義貨幣供應量M1，又屬于廣義貨幣供應量M2的是( )。

　　A.活期存款

　　B.定期存款

　　C.儲蓄存款

　　D.財政存款

　　[答案]A

　　【例題2·單選題】(2005年中級經濟基礎)為實現對貨幣流通的分別管理、重點控制，貨幣當局將全部貨幣分解開來，劃分成不同層次。劃分貨幣層次的基本標準是( )。

　　A.統計工作的可行性

　　B.貨幣資金的安全性

　　C.貨幣的流動性

　　D.金融資產的可控性

　　[答案]C

　　【例題3·多選題】(2008年中級經濟基礎)根據我國目前對貨幣層次的劃分，屬于M2而不屬于M1的有( )。

　　A.銀行活期存款

　　B.銀行定期存款

　　C.流通中的現金

　　D.證券公司客戶保證金

　　E.股票

　　[答案]BD

　　(二)貨幣供給機制

　　貨幣供應量包括現金和存款兩個部分。其中現金是中央銀行的負債，存款是商業銀行的負債。

　　1.中央銀行的信用創造貨幣機制(掌握)

　　信用創造貨幣是當代不兌現的信用貨幣制度下貨幣供給機制的重要內容，而且信用創造貨幣的功能為中央銀行所掌握。

　　【例題·單選題】(2004年中級經濟基礎)在當代不兌現信用貨幣制度下，擁有信用創造貨幣功能的是( )。

　　A.政策性銀行

　　B.商業銀行

　　C.中央銀行

　　D.財政部門

　　[答案]C

　　2.商業銀行的擴張信用、派生存款機制(掌握)

　　商業銀行不具備信用創造貨幣的功能，卻具備在中央銀行發行貨幣的基礎上擴張信用、創造派生存款的能力。

　　假設法定存款準備金率為10%

　　銀行的位置　　　新存款　　　存款準備金　　　新貸款

　　1　　　　　　1000　　　　100 　　　　　 900

　　2　　　　　　900　　　　 90　　　　　　 810

　　3　　　　　　810　　　　 81　　　　　　 729

　　4

　　……　　　　　……　　　　……　　　　　　……

　　合計　　　　　10000　　　1000　　　　　　9000

　　但是中央銀行放出的每筆信用并不能由商業銀行無限制地創造派生存款。一般來說，銀行體系擴張信用、創造派生存款的能力要受到這樣三類因素的制約：(掌握)

　　(1)受到繳存中央銀行存款準備金的限制。

　　(2)要受到提取現金數量的限制。

　　(3)要受到企事業單位及社會公眾繳付稅款等限制。

　　“基礎貨幣”，包括現金和商業銀行在中央銀行的存款，一般用“B”表示;基礎貨幣的擴張倍數稱為“貨幣乘數”，取決于存款準備金率以及貨幣結構比率之和的倒數，用“k”表示。

　　K=1/(存款準備金率+貨幣結構比率)(掌握)

貨幣供應量的公式：M=BK

　　【例題1·多選題】以下屬于基礎貨幣范圍的是( )。

　　A.現金

　　B.居民在商業銀行活期存款

　　C.居民在商業銀行定期存款

　　D.商業銀行在中央銀行的法定準備金

　　E.商業銀行在中央銀行的超額準備金

　　[答案]ADE

　　[解析]基礎貨幣包括現金和商業銀行在中央銀行的存款。其中商業銀行在中央銀行的存款包括商業銀行在中央銀行的法定準備金和超額準備金。

　　【例題2·單選題】信用擴張是現代信用貨幣制度下貨幣供給機制的重要內容，在我國能夠擴張信用、派生存款的金融機構是( )。

　　A.保險公司

　　B.商業銀行

　　C.中央銀行

　　D.財政部門

　　[答案]B

　　【例題3·多選題】(2006年中級經濟基礎)商業銀行的信用擴張能力并非是無限的，一般來說，銀行體系擴張信用、創造派生存款的能力要受到( )的限制。

　　A.自身資金來源不足

　　B.繳存中央銀行存款準備金

　　C.信貸資產流動性

　　D.提取現金數量

　　E.企事業單位及社會公眾繳付稅款

　　[答案]BDE

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