第十七章　匯率與國際收支

　　一、外匯與匯率

　　(一) 外匯

　　考試內容：外匯的概念和分類

　　1.概念

　　外匯是指以外幣表示的，可以用于清償國際間債權債務的支付手段。外匯有廣義和狹義之分。

　　狹義的外匯指以外幣表示的、可直接用于國際債權債務關系清算的支付手段，主要是指在國外銀行的外幣存款和外幣票據。

　　廣義的外匯是指可清償對外債務的一切以外國貨幣表示的資產或債權。包括：

　　(1)外幣現鈔，包括紙幣、鑄幣

　　(2)外幣支付憑證或支付工具，包括票據、銀行存款憑證、銀行卡等

　　(3)外幣有價證券，包括債券、股票等

　　(4)特別提款權

　　(5)其他外匯資產。

　　這里使用的是廣義的外匯概念。

　　2.外匯的分類

　　外匯按照買賣的交割期限可以分為即期外匯與遠期外匯。

　　即期外匯又稱為現匯，是指在外匯成交后于當日或兩個營業日內辦理交割的外匯。

　　遠期外匯又稱期匯，是指按協定的匯率簽訂買賣合同，在約定的未來某一時間進行交割的外匯。

　　3.特征

　　一種貨幣成為外匯必須具備三個特征(外匯三性)：①外幣性;②可兌換性;③普遍接受性。

　　目前能夠同時具備上述特征的是主要發達國家的貨幣，如美元、歐元、日元、瑞士法郎等，還有地區性貨幣，有韓元、新加坡元等。

　　(二)匯率

　　考試內容：匯率的定義，匯率的標價方法(掌握)和報價方法(掌握)，影響匯率變動的主要因素，匯率決定理論

　　定義：匯率是指不同貨幣相互兌換的比率，即以一種貨幣表示另一種貨幣的價格(匯價)。

　　1.匯率的標價方法

　　兩種標價法：直接標價法和間接標價法

　　(1)直接標價法

　　以一定單位的外國貨幣為標準，折算為本國貨幣來表示匯率。世界上絕大多數國家采取直接標價法，人民幣匯率采取的就是直接標價法。在直接標價法下，匯率值升降與本幣升貶值反向。如果匯率值上升，則說明外匯升值，本幣貶值。

　　例如：2009年3月4日USD1=CHY6.8395

　　2010年6月1日USD1=CHY6.8279

　　(2)間接標價法

　　以一定單位的本國貨幣作為標準，折算為外國貨幣來表示匯率。目前只有美國、英國和其他英聯邦國家采取間接標價法。與直接標價法相反，匯率值升降與本幣升貶值同向。如果匯率值上升，則說明外匯貶值，本幣升值。

　　例如：2009年3月4日USD1=CAD1.2928

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