第三節 資本市場

　　考核內容：

　　1、證券市場概述

　　2、證券交易市場對象

　　3、證券發行市場和流通市場

　　4、證券交易程序

　　5、證券交易費用

　　具體內容如下：

　　一、證券市場概述

　　（一）證券市場的概念：有價證券發行與流通的市場，包括證券發行市場和流通市場

　　（二）借貸市場與證券市場特征的比較

　　（三）證券市場的參與者

　　1、證券市場的主體：發行人，投資者——分為機構和個人投資者；

　　——金融機構是證券市場上主要的機構投資者。

　　2、中介機構：證券經營機構（承銷商、經紀商、自營商），證券服務機構；【10真題】

　　—— 中介機構是證券市場運行的核心，包括證券經營機構和證券服務機構。

　　3、自律性組織：中國證券業協會1991年8月28日成立；

　　4、監管機構：中國證監會。

　　二、證券市場的交易對象

　　（一）股票

　　定義：股票是股份公司發行的、用以證明投資者的股東身份和權益，

　　并據以獲得股息和紅利的憑證。

　　1、按股東權利分——普通股（股票中普遍主要的形式）與優先股（收益有保障）

　　2、按是否上市交易——上市股與非上市股

　　3、按投資主體——國家股、法人股、社會公眾股與外資股【08-真題】

　　—— 外資股分為：境內上市外資股和境外上市外資股。（向境外投資者募集資金）

　　（二）債券

　　定義：是政府、企業、金融機構等為籌集資金而發行的，約定在一定期限還本付息的有價證券。按發行主體分為：政府債券、公司債券、金融債券。

　　債券和股票的區別

　　（三）證券投資基金

　　1、定義：是集中眾多投資者的資金，委托專門的機構管理和運用，

　　主要投資于股票、債券等證券的一種收益共享、風險共擔的集合證券投資方式。

　　2、特點：積少成多、規模經營；專業管理；分散投資、分散風險。

　　3、類型

　　（1）按組織形態不同來劃分

　　①契約型基金：依托信托要約，發行受益憑證；投資人、管理人、托管人。

　　②公司型基金：發行股份；認購股份、成為股東。

　　（2）按運作方式不同來劃分

　　①封閉式基金：限定總額和期限，之后不向發行機構申請贖回，但可轉讓；（固定型基金）

　　②開放式基金：總額不固定，可追加發行；可請求發贖回，也可再追加買入。

　　（追加型基金）

　　（四）可轉換債券

　　1、定義：指持有者在一定條件下可以將其轉換為發行公司股票的債券。

　　債券轉換完，持有者的身份由公司的債權人轉換為公司股東。

　　2、注意：發行時規定——轉換比例、轉換價格、轉換期限；

　　轉換比例：是一定面額可以轉換的股票數。

　　轉換價格：是可轉換債券轉換成股票時每股股票所需要的金額。

　　其中：轉換比例=可轉換債券面額/轉化價格

　　【例題】發行總額不固定，可以追回發行的投資基金是（ ）。

　　A.信托基金 B.公司基金

　　C.開放式基金 D.封閉式基金

　　答案：C

　　解析：開放式基金指基金的發行總額不固定，可以追加發行。（參見教材P74）

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