第十九章　金融風險與金融監管

　　一、金融風險

　　金融風險：投資者和金融機構在貨幣資金的借貸和經營過程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預期收益和實際收益發生偏差，從而發生損失的可能性。

　　掌握金融風險的基本特征：

　　(1)不確定性

　　(2)相關性

　　(3)高杠桿性

　　與工商企業相比，金融企業負債率明顯偏高，財務杠桿大，導致負外部性大。

　　(4)傳染性

　　掌握常見的金融風險的四種類型：

　　【例題1·多選題】金融風險的主要特征包括(　)。

　　A.不確定性

　　B.相關性

　　C.必然性

　　D.高杠桿性

　　E.傳染性

　　【答案】ABDE

　　【解析】金融風險的基本特征：(1)不確定性。(2)相關性。(3)高杠桿性。(4)傳染性。

　　【例題2·單選題】(2010年)由于金融機構交易系統不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤導致的金融風險屬于(　)。

　　A.市場風險

　　B.信用風險

　　C.操作風險

　　D.聲譽風險

　　【答案】C

　　【解析】由于金融機構交易系統不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤導致的金融風險屬于操作風險。

　　二、金融危機

　　(一)金融危機的含義

　　金融危機：一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標的急劇、短暫和超周期的惡化。

　　金融危機的發生具有頻繁性、廣泛性、傳染性和嚴重性等特點。

　　(二)金融危機的類型

　　【例題·單選題】(2009年)從國際債務危機、歐洲貨幣危機和亞洲金融危機中可以看出，發生危機國家的匯率政策的共同特點是(　)。

　　A.實行自由浮動匯率制度

　　B.實行有管理浮動匯率制度

　　C.實行盯住匯率制度

　　D.實行貨幣局確定匯率制度

　　【答案】C

　　【解析】從國際債務危機、歐洲貨幣危機到亞洲金融危機，危機主體的一個共同特點在于其盯住匯率制度。

　　(三)次貸危機

　　次貸危機是指一場發生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的金融風暴。

　　此次次貸危機可以分為三個階段：個階段是債務危機階段;第二個階段是流動性危機;第三個階段即信用危機。投資者對建立在信用基礎上的金融活動產生懷疑，引發全球范圍內的金融恐慌。

　　三、金融監管理論

　　(一)金融監管的含義

　　金融監管或稱金融監督管理，是指一國的金融管理部門為達到穩定貨幣、維護金融業正常秩序等目的，依法對金融機構及其經營活動實施外部監督、稽核、檢查和對其違法違規行為進行處罰等一系列行為。

　　金融監管首先是從對銀行的監管開始的，這和銀行的一些特性有關。(1)銀行提供的期限轉換功能;(2)銀行是整個支付體系的重要組成部分，作為票據的清算者，降低了交易的費用;(3)銀行的信用創造和流動性創造功能。

　　(二)金融監管的一般性理論(掌握)

　　【例題1·單選題】源于20世紀30年代美國經濟危機，并且一直到20世紀60年代都是被經濟學家所接受的有關監管的正統理論是(　)。

　　A.公共利益論

　　B.保護債權論

　　C.金融風險控制論

　　D.金融脆弱論

　　【答案】A

　　【解析】公共利益論源于20世紀30年代美國經濟危機，并且一直到20世紀60年代都是被經濟學家所接受的有關監管的正統理論。

　　【例題2·單選題】(2007年)監管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正和無效率或低效率的一種回應。這種理論屬于金融監管理論中的(　)。

　　A.金融風險控制論

　　B.信息不對稱論

　　C.保護債權論

　　D.公共利益論

　　【答案】D

　　【解析】公共利益論認為，監管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公平、不公正和無效率或低效率的一種回應。

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