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　　第三節(jié) 金融深化與經(jīng)濟發(fā)展

　　考試內(nèi)容

　　金融深化與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系;金融對經(jīng)濟增長的作用機制、國際上描述金融深化同經(jīng)濟發(fā)展相互關(guān)系的指標和公式。

　　衡量一國金融發(fā)展水平的相關(guān)指標、金融深化與經(jīng)濟增長的國際比較方法及結(jié)論、金融深化與經(jīng)濟增長的互動關(guān)系。

　　金融深化與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系

　　金融深化與經(jīng)濟增長的國際比較

　　金融深化與經(jīng)濟增長的互動關(guān)系

　　金融深化與經(jīng)濟增長模型

　　金融發(fā)展失誤對經(jīng)濟增長的反作用

　　一、金融深化與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系

　　許多經(jīng)濟學(xué)家都闡述過金融中介與儲蓄和投資的關(guān)系。主流的觀點都認為：在存在儲蓄與投資的經(jīng)濟活動中，資金有盈余的一方就成為儲蓄者，有赤字的就是投資者，金融的作用就是把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而提高全社會的經(jīng)濟增長水平。

　　金融除了直接承擔(dān)商品和服務(wù)交換的資金清算外，還對經(jīng)濟增長主要發(fā)揮四個方面的作用：(1)動員增加社會儲蓄;(2)分配社會資本資源;(3)監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人員的管理活動;(4)轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險。

　　美國耶魯大學(xué)經(jīng)濟學(xué)家雷蒙德.W.戈德史密斯( Raymond W. Goldsmith)在其1969年出版的《金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展》一書中提出了衡量一國金融發(fā)展水平的相關(guān)指標：金融相關(guān)比率(Financial interrelations ratio)，即：某一時點上現(xiàn)存金融資產(chǎn)總額與國民財富——實物資產(chǎn)總額加上對外凈資產(chǎn)之比。在掌握大量統(tǒng)計資料的基礎(chǔ)上，他考察了金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系后指出：“在大多數(shù)國家，如果對近數(shù)十年間進行考察，就會發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展與金融發(fā)展之間存在著大致平行的關(guān)系。隨著總量的和人均的實際收入及財富的增加，金融上層結(jié)構(gòu)的規(guī)模和復(fù)雜程度亦增大。在統(tǒng)計資料充分的幾個國家中我們甚至還發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟飛速增長的時期也是金融發(fā)展速度較高的時期。”

　　二、金融深化與經(jīng)濟增長的國際比較

　　自從戈德史密斯1969年首先描述了金融與經(jīng)濟增長的關(guān)系以來，許多學(xué)者從定性和定量的角度對此關(guān)系進行了大量的描述和分析。越來越多的實證研究，分別從一個企業(yè)、一個行業(yè)到一個國家乃至國際比較的層次上論述了金融體系的功能深化與經(jīng)濟的長期增長之間有很強的正相關(guān)關(guān)系。

　　世界經(jīng)濟和金融發(fā)展的大量數(shù)據(jù)表明：經(jīng)濟發(fā)展與金融深化有著密切的相關(guān)關(guān)系。一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟在一定時期內(nèi)取得較大的發(fā)展，相應(yīng)的，其金融必然得到相當(dāng)程度的深化。可以肯定地說，沒有金融的深化，經(jīng)濟也難有長期穩(wěn)定的發(fā)展。但是，金融深化并不一定始終地、必然地會帶來經(jīng)濟的發(fā)展，無效的或失控的金融深化反而會導(dǎo)致經(jīng)濟的實質(zhì)性倒退，破壞金融自身的發(fā)展。我們必須充分認識金融深化及其與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系，學(xué)會理性地選擇金融深化與發(fā)展的目標、實施的步驟，恰當(dāng)?shù)刂贫ㄟm合本國金融發(fā)展環(huán)境和經(jīng)濟發(fā)展需要的金融深化與發(fā)展政策。

　　【例題1，單選題】金融深化與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系是( )。

　　A.金融深化與經(jīng)濟發(fā)展同時出現(xiàn)是一種偶然的巧合

　　B.金融深化必然促進經(jīng)濟發(fā)展

　　C.經(jīng)濟發(fā)展離不開金融深化，失控的金融深化會破壞經(jīng)濟發(fā)展

　　D.金融深化會導(dǎo)致金融危機，破壞經(jīng)濟發(fā)展

　　答案：C

　　【例題2，單選題】金融深化與金融發(fā)展之間的關(guān)系是( )。

　　A.金融發(fā)展同金融深化無關(guān)

　　B.金融深化同金融發(fā)展總體成正相關(guān)關(guān)系

　　C.金融深化與金融發(fā)展矛盾

　　D.金融深化等于金融發(fā)展，

　　答案：B