一、資金時間價值的概念

資金是運動的價值，資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。 來源：考試大的美女編輯們

其實質是資金作為生產要素，在擴大再生產及其資金流通過程中，資金隨時間的變化而產生增值。

影響資金時間價值的因素主要有：

1. 資金的使用時間。

2. 資金數量的大小

3. 資金投入和回收的特點

4. 資金周轉的速度

利息與利率的概念

二、利息與利率的概念

利息就是資 金時間價值的一種重要表現形式。通常用利息額的多少作為衡量資金時間價值的絕對尺度 , 用利率作為衡量資金時間價值的相對尺度。 考試大論壇

( 一) 利息

在借貸過程中 , 債務人支付給債權人超過原借貸金額的部分就是利息。 考試大論壇

從本質上看利息是由貸款發生利潤的一種再分配。

在工程經濟研究中，利息常常被看成是資金的一種機會成本。

( 二) 利率

利率就是在單位時間內所得利息額與原借貸金額之比 , 通常用百分數表示。 考試大－全國最大教育類網站(www．Examda。com)

用于表示計算利息的時間單位稱為計息周期 

利率的高低由以下因素決定。

1.首先取決于社會平均利潤率。在通常情況下 ,平均利潤率是利率的最高界限。 采集者退散

2.取決于借貸資本的供求情況。

3. 借出資本的風險。

4. 通貨膨脹。

5. 借出資本的期限長短。

( 三 ) 利息的計算

1. 單利

所謂單利是指在計算利息時 , 僅用最初本金來計算 , 而不計人先前計息周期中所累積增加的利息 , 即通常所說的 " 利不生利 " 的計息方法。其計算式如下 :

It ＝P×i單

式中: It—代表第 t 計息周期的利息額

P—代表本金

i單—計息周期單利利率

而n期末單利本利和F等于本金加上總利息,即 :

F=P＋In＝P(1＋n×i單 )

式中In代表 n 個計息周期所付或所收的單利總利息 , 即 :

In＝P×i單 ×n

在以單利計息的情況下,總利息與本金、利率以及計息周期數成正比的關系.

例：假如以單利方式借入 1000 元，年利率 8%，四年末償還，則各年利息和本利和如下表所示。

單利計算分析表單位 :元

使用期	年初款額	年末利息	年末本利和	年末償還
l	1000	1000×8%=80	1080	0
2	1080	80	1160	0
3	1160	80	1240	0
4	1240	80	1320	1320

2. 復利

所謂復利是指在計算某一計息周期的利息時，其先前周期上所累積的利息要計算利息，即“利生利 ”、“利滾利”的計息方式。

例：數據同上例，按復利計算，則各年利息和本利和如下表所示。

復利計算分析表單位 : 元

使用期	年初款額	年末利息	年末本利和	年末償還
1	1000	1000×8%＝80	1080	0
2	1080	1080×8%＝86.4	1166.4	0
3	1166.4	1166.4×8%＝93.312	1259.712	0
4	1259.712	1259.712×8%＝100.777	1360.489	1360.489

從兩個例子可以看出，同一筆借款，在利率和計息周期均相同的情況下，用復利計算出的利息金額比用單利計算出的利息金額多。且本金越大、利率越高、計息周期越多時，兩者差距就越大。

復利計算有間斷復利和連續復利之分。

按期 (年、半年、季、月、周、日) 計算復利的方法稱為間斷復利( 即普通復利 )

按瞬時計算復利的方法稱為連續復利。在實際使用中都采用間斷復利。

（四) 利息和利率在工程經濟活動中的作用

1. 利息和利率是以信用方式動員和籌集資金的動力

2. 利息促進投資者加強經濟核算 , 節約使用資金

3. 利息和利率是宏觀經濟管理的重要杠桿

4. 利息與利率是金融企業經營發展的重要條件

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