1ZIOl000工程經濟
1ZlOlOl0資金時間價值的計算及應用 【講師課程 點擊免費試聽！】
一、精準考點采集
1．資金時間價值的影響因素要掌握，可能會有多選題。以下內容要掌握：①資金的使用時間；②資金數量的多少；③資金投入和回收的特點；④資金周轉速度。
2．使用資金的原則要理解，可能會有多選題。以下內容要掌握：①加速資金周轉；②盡早回收資金；③從事回報高的投資；④不閑置資金。其內容的展開要看看，要有印象。
3．利息與利率的概念要掌握。利息是資金時間價值的一種重要表現形式，是衡量資金時間價值的絕對尺度。利率是衡量資金時間價值的相對尺度。
4．重點掌握利率高低決定因素：社會平均利潤率、借貸資本的供求情況、風險、通貨膨脹、期限。5．名義利率和有效利率的換算必須理解其概念，并能熟練計算。
6．名義利率與單利的計算原理相同，年有效利率ieff與名義利率r的換算關系： 
特別注意：計息周期小于(或等于)資金收付周期時的等值計算有兩種方法：①按資金收付周期的實際利率計算；②按計息周期的有效利率計算。其中，當計息周期與資金收付周期一致時，才能用計息周期的有效利率計算。
7．現金流的概念要理解，后續的計算都與此有關系。現金流量是考察技術方案整個期間
8．現金流量圖是進行工程經濟分析的基本工具，一定要會繪制。考試中作答時作圖計算，成功
察很高。
9．現金流量圖三要素：大小(現金流量的數額)、方向(現金流入或流出)、作用點(時間點)。
10．資金等值基本計算公式一定要記憶。建議記住一次支付現值和等額支付終值，其余的都可以根據這兩個公式推導，這樣可以避免考試時混淆。 
續表 
二、高頻答疑點
1．請解釋資金時間價值影響因素中資金投入和回收的特點。
答：資金投入和回收的特點是，在總資金一定的情況下，前期投入的資金越多，資金的負效益越大；反之，后期投入的資金越多，資金的負效益越小。在資金回收額一定的情況下，離現在越近的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越大；反之，離現在越遠的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越小。也就是說，一定的資金最好晚點花出去，早點掙回來。這符合人們的認識習慣。
2．資金的時間價值能否是負值?
答：這個問題的意思是問明年100元錢會不會比今年100元錢購買力要小。有一個問題一定要搞清楚，資金的時間價值不是通貨膨脹。專家給出的定義：貨幣的時間價值就是指當前所持有的一定量貨幣比未來獲得的等量貨幣具有更高的價值。由此可以看出，時間價值一定是正值。
3．單利的應用多嗎?
答：應用不多。考試中一般都是復利計算。4．名義利率是以1年為單位的利率嗎?
答：名義利率r是指計息周期利率i乘以1年內的計息周期數m得出的年利率，一般以1年為單位。
5．繪制現金流量圖有哪些要點?
答：大小(現金流量的數額)、方向(現金流入或流出)、作用點(發生時點)。其中，前兩個比較簡單，主要是作用點。一般情況下：支出的費用放在年初，第一年的費用放在“0”點，收益的放在年末；時間點“1”代表的是第1年年末和第2年年初，其余類推。
6．折現和折現率怎么理解?
答：折現是把將來某一時點的資金金額在一定的利率條件下換算成現在時點的等值金額。折現率是指將未來有限期預期收益折算成現值的比率。折現率、貼現率的確定通常和當時的利率水平密切相關。總之，這兩個是財務概念，比較抽象，簡單說就是折現是一個計算過程，折現率是類似利率的一個百分數，是相對尺度。
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