一、單選題：

1、資本金財務現金流量表的計算指標是（ ）。

A、財務凈現值

B、財務內部收益率

C、資本金內部收益率

D、投資各方收益率

標準答案：C

解 析：A、財務凈現值和B、財務內部收益率是項目財務現金流量表和項目增量財務現金流量表的計算指標，D、投資各方收益率是投資各方財務現金流量表的計算指標。

2、下面關于現金流量圖說法錯誤的是（ ）。

A、現金流量圖把經濟系統的現金流量繪入一時間坐標圖中，表示出各現金流入、流出與相應時間的對應關系

B、運用現金流量圖，可全面、形象、直觀地表達經濟系統的資金運動狀態

C、相對于時間坐標的垂直箭線代表不同時點的現金流量情況

D、現金流量的性質（ 流入或流出）是對所有的人而言的

標準答案：D

解 析：D應為：相對于時間坐標的垂直箭線代表不同時點的現金流量情況，現金流量的性質（流入或流出） 是對特定的人而言的。對投資人而言，在橫軸上方的箭線表示現金流入，即表示收益；在橫軸下方的箭線表示現金流出，即表示費用。

3、若年名義利率為1 2％，一年計息4次，則計息周期季利率為（ ）。

A、1％

B、2％

C、3％

D、4％

標準答案：C

解 析：若年名義利率為12％，一年計息4次，則計息周期月利率為12％ ÷4=3％。

4、若年名義利率為12％， 每季計息一次，則年有效利率為（ ）。

A.1％ B、3％ C、12％ D、12.55%

標準答案：D

5、若年有效利率為12％， 則有效季利率為（ ）。

A、1％

B、3％

C、＜3％

D、＞3％ 標準答案：C

6、關于現金流量的概念及其構成說法錯誤的是（ ）。

A、考察對象整個期間各時點t上實際發生的資金流出或資金流入稱為現金流量

B、符號（CO） t表示現金流出

C、用符號（CI）t表示現金流入

D、現金流入與現金流出之差稱之為財務凈現值

標準答案：D

解 析：現金流入與現金流出之差稱之為凈現金流量，用符號（CI－CO） t表示。

7、若年名義利率為12％， 每月計息一次，則計息周期有效利率為（ ）。

A、1％

B、3％

C、12％

D、12.68% 標準答案：A

解 析：名義利率r是指計息周期利率i乘以一年內的計息周期數m 所得的年利率。即： r＝i×m （1Z10 1021），故計息周期月利率i=r/m=12％÷1 2=1％。而計息周期月利率即計息周期有效利率。故A為正確答案。

8、若年名義利率為12％， 每月計息一次，則年有效利率為（ ）。

A、1％ B、3％ C、12％ D、12.68%

標準答案：D

9、某項目總投資為1000萬元，每年的銷售收入為1000萬元，經營成本為500萬元，折舊費和攤銷費100萬元，與銷售相關的稅金100萬元，貸款利息100萬元，則其總投資收益率為（ ）。

A、50%

B、40%

C、30%

D、20%

標準答案：B

10 、某項目總投資為1000萬元，每年的銷售收入為1000萬元，經營成本為500萬元，折舊費和攤銷費100萬元，與銷售相關的稅金100萬元，貸款利息100萬元，則其總投資利潤率為（ ）。A、50% B、40% C、30% D、20%

標準答案：C

11 、某項目總投資為2000萬元，每年的銷售收入為2000萬元，經營成本為500萬元，折舊費和攤銷費300萬元，與銷售相關的稅金200萬元，貸款利息100萬元，則其總投資收益率為（ ）。

A、45%

B、50%

C、60%

D、65%

標準答案：D

12 、某項目總投資為2000萬元，每年的銷售收入為2000萬元，經營成本為500萬元，折舊費和攤銷費300萬元，與銷售相關的稅金200萬元，貸款利息100萬元，則其總投資利潤率為（ ）。

A、45%

B、50%

C、60%

D、65%

標準答案：B

14 、下面關于報考投資回收期說法錯誤的是（ ）。

A、報考投資回收期是把投資項目各年的凈現金流量按基準收益率折成現值之后，再來推算投資回收期，這是它與靜態投資回收期的根本區別

B、在實際應用中，報考回收期由于與其他報考盈利性指標相近，若給出的利率ic恰好等于財務內部收益率FIRR時，此時的報考投資回收期就等于項目（或方案）壽命周期，即Pt′=n

C、項目投資回收期在一定程度上顯示了資本的周轉速度

D、投資回收期全面地考慮了投資方案整個計算期內現金流量，故可以準確衡量方案在整個計算期內的經濟效果

標準答案：D

解 析：不足的是投資回收期沒有全面地考慮投資方案整個計算期內現金流量，即：只考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，故無法準確衡量方案在整個計算期內的經濟效果。所以，投資回收期作為方案選擇和項目排隊的評價準則是不可靠的，它只能作為輔助評價指標，或與其他評價指標結合應用。故D 錯誤。

15 、下面關于報考投資回收期說法錯誤的是（ ）。

A、報考投資回收期就是累計凈現金流量等于零時的年份。

B、一般情況下，Pt ′＜n，則必有ic＜F IRR.故報考投資回收期法與F IRR法在方案評價方面是等價的。n為項目（或方案）壽命周期

C、資本周轉速度愈快，回收期愈短，風險愈小，盈利愈多。對于那些技術上更新迅速的項目，或資金相當短缺的項目，或未來的情況很難預測而投資者又特別關心資金補償的項目，采用投資回收期評價特別有實用意義

D、投資回收期作為方案選擇和項目排隊的評價準則是不可靠的，它只能作為輔助評價指標，或與其他評價指標結合應用

標準答案：A

解 析：報考投資回收期是把投資項目各年的凈現金流量按基準收益率折成現值之后，再來推算投資回收期，這是它與靜態投資回收期的根本區別。報考投資回收期就是累計現值等于零時的年份。而累計凈現金流量等于零時的年份是靜態投資回收期。故A錯誤。不足的是投資回收期沒有全面地考慮投資方案整個計算期內現金流量，即：只考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，故無法準確衡量方案在整個計算期內的經濟效果。所以，投資回收期作為方案選擇和項目排隊的評價準則是不可靠的，它只能作為輔助評價指標，或與其他評價指標結合應用。故D正確。

16 、下面關于借款償還期說法錯誤的是（ ）。

A、借款償還期，是指根據國家財稅規定及投資項目的具體財務條件，以可作為償還貸款的項目收益（利潤、折舊、攤銷費及其他收益）來償還項目投資借款本金和利息所需要的時間

B、在實際工作中，借款償還期可通過借款還本付息計算表推算，以年表示

C、借款償還期滿足貸款機構的要求期限時，即認為項目是有借款償債能力的

D、借款償還期指標適用于那些預先給定借款償還期的項目。對于不預先給定借款償還期的項目，應采用利息備付率和償債備付率指標分析項目的償債能力

標準答案：D

解 析：D應為：借款償還期指標適用于那些不預先給定借款償還期限，且按最大償還能力計算還本付息的項目；它不適用于那些預先給定借款償還期的項目。對于預先給定借款償還期的項目，應采用利息備付率和償債備付率指標分析項目的償債能力。

17 、某投資方案的凈現金流量如圖2.2.1所示，試計算其靜態投資回收期。

A、3.2 B、4.3 C、5.1 D、5.6

標準答案：B

18 、某投資方案的凈現金流量如圖2.2.1所示，試計算其報考投資回收期。

A、3.5

B、4.3

C、5.3

D、5.8

標準答案：C