(1)完全套期保值(理想套期保值)：在套期保值操作中，期貨頭寸盈(虧)與現貨頭寸虧(盈)幅度是完全相同的。
　　(2)現實操作中，往往導致不完全套期保值。原因：①期貨價格與現貨價格變動幅度并不完全一致；②期貨合約標的物與套期保值現貨商品存在等級差異，導致波動幅度差異；③期貨與現貨兩個市場之間的頭寸數量不一致；④缺少對應的期貨品種，替代品的相關程度未達到足夠理想。