31．在主要的上升趨勢線的上側（　　），不失為有效的時機抉擇的對策。
A．賣出
B．買入
C．平倉
D．建倉
32．某投機者預測2月份銅期貨價格會下降，于是以65000元／噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到65300元／噸，該投資者繼續以此價格賣出1手銅合約，則當價格變為（　　）時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續費和其他費用不計)。
A．65100元/噸
B．65150元/噸
C．65200元/噸
D．65350元/噸
33．某投機者預測3月份玉米價格要上漲，于是他買入1手3月玉米合約。但此后價格不升反降，他進一步買入1手3月玉米合約。此后市價反彈，該投資者賣出合約。此投機者的做法為（　　）。
A．平均買低
B．平均賣高
C．金字塔式買入
D．金字塔式賣出
34．隨著交割日期的臨近，現貨價格和期貨價格之間的差異將會（　　）。
A．逐漸增大
B．逐漸縮小
C．不變
D．不確定
35．與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于（　　）。
A．風險較低
B．成本較低
C．收益較高
D．保證金要求較低
36．某套利者在7月1日同時買入9月份并賣出11月份大豆期貨合約，價格分別為595美分／蒲式耳和568美分／蒲式耳，假設到了8月1日，9月份和11月份的合約價格為568美分／蒲式耳和595美／蒲式耳，請問兩個合約之間的價差是如何變化的?（　　）
A．擴大
B．縮小
C．不變
D．無法判斷
37．在正向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者應該進行（　　）。
A．買人近期月份合約的同時賣出遠期月份合約
B．買入近期月份合約的同時買人遠期月份合約
C．賣出近期月份合約的同時賣出遠期月份合約
D．賣出近期月份合約的同時買入遠期月份合約
38．大豆提油套利的做法是（　　）。
A．購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕的期貨合約
B．購買大豆期貨合約
C．賣出大豆期貨合約的同時，買人豆油和豆粕的期貨合約
D．賣出大豆期貨合約
39．一般而言，一種商品的替代性商品越多，該商品的需求彈性就（　　）。
A．越小
B．越大
C．趨于零
D．不確定
40．下面不屬于技術分析手段的有（　　）。
A．價格
B．供給量
C．交易量
D．持倉量
31．【答案】B
【解析】上升趨勢線的上側，說明未來價格有上漲的趨勢。因此買人。
32．【答案】B
【解析】該投機者的平均賣價為65150元／噸，則當價格變為65150元／噸時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡。
33．【答案】A
【解析】在買入合約后，如果價格下降則進一步買人合約，以求降低平均買入價，一旦價格反彈可在較低價格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。
34．【答案】B
【解析】無論是近期合約還是遠期合約，隨著各自交割月的臨近，與現貨價格的差異都會逐步縮小，直到收斂。
35．【答案】A
【解析】套利可以為避免價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，其承擔的風險較單方向的普通投機交易小。
36．【答案】B
【解析】建倉時價差為9月份價格減去11月份價格，等于27美分／蒲式耳，至8月1日，仍按9月份價格減去11月份價格計算，價差變為-27美分／蒲式耳，其價差縮小了(注意：不能根據絕對值來判斷)。
37．【答案】D
【解析】該種情況屬于在正向市場上進行熊市套利。
38．【答案】A
【解析】大豆提油套利的作法是：購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約，并將這些期貨交易頭寸一直保持在現貨市場上，購人大豆或將成品最終銷售時才分別予以對沖。
39．【答案】B
【解析】一種商品的替代商品越多，對該商品的需求相對較小，因此價格變化會對此種商品有較大的影響。
40．【答案】B
【解析】期貨市場常用的技術分析手段為價格、交易量和持倉量。