111．按執行時間劃分，期權可以分為（　　）。
A．看漲期權
B．看跌期權
C．歐式期權
D．美式期權
112．期權合約的有效期與時間價值的關系是（　　）。
A．有效期越長，期權買方實現有利選擇的余地越大，從而時間價值越大
B．有效期越短，買方因期權價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越大
C．到期時期權就失去了任何時間價值
D．有效期越長，期權賣方承受的風險越大，價值越小
113．關于賣出看漲期權的說法不正確的有（　　）。
A．一般運用于看后市上漲或已見底的情況
B．平倉收益=權利金賣出價一買入平倉價
C．期權被要求履約風險=執行價格+標的物平倉買人價格一權利金
D．期權賣方必須交付一筆保證金
114．某投資者2月份以100點的權利金買進一張3月份到期執行價格為10200點的恒指看漲期權，同時他又以150點的權利金賣出一張3月份到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。下列說法正確的有（　　）。
A．若合約到期時，恒指期貨價格為10200點，則投資者虧損150點
B．若合約到期時，恒指期貨價格為10000點，則投資者盈利50點
C．投資者的盈虧平衡點為10050點
D．恒指期貨市場價格上漲，將使套利者有機會獲利
115．期貨投資基金行業中的參與者有（　　）。
A．商品基金經理
B．托管者
C．商品交易顧問
D．期貨傭金商
116．以下屬于CPO在投資管理方面職責的有（　　）。
A．制定投資目標
B．設計交易程序
C．確定投資組合中投資品種的范圍
D．對CTA投資風險的監控
117．對期貨投資基金監管所要達到的目標包括（　　）。
A．提高期貨投資基金效率
B．維護期貨市場的正常秩序
C．保障投資者的權益
D．實現公平競爭
118．期貨市場風險的特征有（　　）。
A．風險存在的客觀性
B．風險因素的放大性
C．風險與機會的共生性
D．風險征兆的可預防性
119．期貨市場在運作中由于管理法規和機制不健全等原因，可能產生（　　）。
A．市場風險
B．交割風險
C．流動性風險
D．結算風險
120．期貨市場主體的風險管理主要包括（　　）。
A．期貨交易所的風險管理
B．中國期貨業協會的風險管理
C．期貨公司的風險管理
D．客戶的風險管理
111．【答案】CD
【解析】按執行時間劃分，期權可以分為歐式期權和美式期權。AB兩項為按買方的權利性質進行的區分。
112．【答案】AC
【解析】有效期越短，買方因期權價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越小。
113．【答案】AC
【解析】賣出看漲期權適用于看后市下跌或已見頂的情況，期權被要求履約風險=執行價格-標的物平倉買人價格+權利金。
114．【答案】ABCD
【解析】該投資者進行的是空頭看漲期權垂直套利。
115．【答案】ABCD
【解析】按照功能來劃分，期貨投資基金行業中的參與者包括商品基金經理、交易經理、商品交易顧問、期貨傭金商、托管者和基金投資者。
116．【答案】ACD
【解析】CPO在投資管理方面的職責有：制定投資目標，確定投資組合中投資品種的范圍、投資策略以及對CTA投資風險的監控(比如杠桿程度的監控)；CTA在投資管理方面的主要職責有：設計交易程序、確定交易方法、技術和交易的風險管理(如確定止損點等)。
117．【答案】ABCD
【解析】對期貨投資基金監管所要達到的目標包括：維護期貨市場的正常秩序；提高期貨投資基金效率；保障投資者的權益；降低風險；實現公平競爭。
118．【答案】ABCD
【解析】期貨市場風險的特征包括：風險存在的客觀性、風險因素的放大性、風險與機會并存、風險評估的相對性、風險損失的均等性和風險的可防范性。
119．【答案】BCD
【解析】市場風險是不可控風險，即使管理法規和機制比較健全，也可能產生市場風險。
120．【答案】ACD
【解析】期貨市場主體的風險管理分為期貨交易所的風險管理(含期貨交易結算所的風險管理)，期貨經紀公司的風險管理和客戶的風險管理。