1.期貨公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要有( )。
A.根據(jù)客戶的需要設(shè)計(jì)期貨合約，保持期貨市場(chǎng)的活力
B.期貨公司擔(dān)保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)
C.嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)
D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉(cāng)庫(kù)，保證了期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮
【答案】C
【解析】AD兩項(xiàng)為期貨交易所的主要職能，B項(xiàng)期貨公司并不能擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s
2.截至2007年3月，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)共有186家會(huì)員單位，其中特別會(huì)員( )家。
A.2
B.3
C.4
D.5
【答案】B
【解析】截至2007年3月，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)共有186家會(huì)員單位，其中團(tuán)體會(huì)員183家，特別會(huì)員3家。
3.金融期貨最早產(chǎn)生于( )年。
A.1968
B.1970
C.1972
D.1982
【答案】C
【解析】1972年5月16日，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國(guó)際貨幣市場(chǎng)(IMM)推出了外匯期貨交易，標(biāo)志著金融期貨這一新的期貨類別的產(chǎn)生。
4.某日，英國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1英鎊兌1.21美元，這種外匯標(biāo)價(jià)方法是( )。
A.美元標(biāo)價(jià)法
B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法
C.直接標(biāo)價(jià)法
D.間接標(biāo)價(jià)法
【答案】D
【解析】用1個(gè)單位或100個(gè)單位的本國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的外國(guó)貨幣，稱為間接標(biāo)價(jià)法。用1個(gè)單位或100個(gè)單位的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的本國(guó)貨幣，稱為直接標(biāo)價(jià)法。
5.一般而言，預(yù)期利率將上升，一個(gè)美國(guó)投資者很可能( )。
A.出售美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約
B.在小麥期貨中做多頭
C.買入標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約
D.在美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債中做多頭
【答案】A
【解析】如果利率上升，債券價(jià)格將下降，空頭頭寸獲利。因此，如果該美國(guó)投資者對(duì)債券價(jià)格看跌，就可能會(huì)賣出美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約來(lái)投機(jī)。
6.某投資者手中持有的期權(quán)現(xiàn)在是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是( )。
A.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格
B.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格
C.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格等于協(xié)定價(jià)格
D.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格
【答案】D
【解析】看漲期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格若低于協(xié)定價(jià)格，則為虛值期權(quán);而看跌期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格若高于協(xié)定價(jià)格，則為虛值期權(quán)。
7.的第一只期貨投資基金的創(chuàng)始人是( )。
A.理查德·道前(RichardDonchian)
B.唐(Dunn)
C.哈哥特(Hargitt)
D.索羅斯
【答案】A
【解析】1949年，美國(guó)海登斯通證券公司的經(jīng)紀(jì)人理查德·道前建立了第一個(gè)公開(kāi)發(fā)售的期貨基金，因此很多業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為道前是管理期貨業(yè)的創(chuàng)始人
8.在期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中，同基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)的是( )。
A.管理費(fèi)
B.經(jīng)紀(jì)傭金
C.營(yíng)銷費(fèi)用
D.CTA費(fèi)用
【答案】D
【解析】基金支付給CTA的費(fèi)用包括兩個(gè)部分：固定的咨詢費(fèi)和業(yè)績(jī)激勵(lì)費(fèi)。固定的咨詢費(fèi)以CTA所管理的基金投資組合的每日凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)(以當(dāng)時(shí)市值計(jì)算)，逐日累積計(jì)算，在每個(gè)業(yè)績(jī)期結(jié)束時(shí)支付，一般不再變動(dòng)。業(yè)績(jī)激勵(lì)費(fèi)是以CTA所管理的投資組合使得基金產(chǎn)生凈增值的一定百分比來(lái)進(jìn)行支付的。因此D項(xiàng)與業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)。
9.( )是產(chǎn)生期貨投機(jī)的動(dòng)力?？荚嚲偷娇荚嚧?/p>
A.低收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存
B.高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存
C.低收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存
D.高收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存
【答案】B
【解析】盡管期貨市場(chǎng)上存在著許多風(fēng)險(xiǎn)，由于高收益機(jī)會(huì)的存在，使得大量投機(jī)者加入這一市場(chǎng)。
10.期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素是( )。
A.合約設(shè)計(jì)上有缺陷
B.會(huì)員結(jié)構(gòu)不合理
C.交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)
D.人為的非理性投機(jī)
【答案】D
【解析】非理性投機(jī)因素導(dǎo)致期貨價(jià)格非理性波動(dòng)，造成期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格背離，影響了期貨市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮。它是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素。
