參考答案

1.【答案】A

【解析】該投資者進行的是空頭看跌期權垂直套利，最大收益=(高執行價格-低執行價格)-凈權利金=(10200-10000)-180=20(點)。

2.【答案】C

【解析】跨式組合期權交易策略，它由具有相同協議價格、相同期限、同種股票的一份看漲期權和一份看跌期權組成，其分為兩種：底部跨式組合和頂部跨式組合。寬跨式組合有時也稱為底部垂直價差組合，它是由投資者購買相同到期日但協議價格不同的一份看漲期權和一份看跌期權組成，其中看漲期權的協議價格高于看跌期權。

3.【答案】A

【解析】共同基金幾乎不使用信貸杠桿等金融放大工具，操作上保守穩健，目的在于取得長期穩定的低風險收益。

4.【答案】A

【解析】1949年，美國海登斯通證券公司的經紀人理查德·道前建立了第一個公開發售的期貨基金。

5.【答案】A

【解析】在一個期貨投資基金中，商品交易顧問(CTA)受聘于商品基金經理(CPO)，對期貨投資基金進行具體的交易操作，決定投資期貨的策略。

6.【答案】D

【解析】以美國為代表的期貨投資基金的監管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規對市場進行監管。以英國為代表的期貨投資基金的監管模式，是通過一些間接的法規來制約基金業的活動，并沒有全國性管理機構，主要依靠證券交易所、基金業協會等進行自我監管。

7.【答案】B

【解析】不可控風險是指風險的產生與形成不能由風險承擔者所控制的風險。具體包括兩類：宏觀環境變化的風險和政策性風險。宏觀環境變化的風險具體可分為不可抗力的自然因素變動的風險，以及由于政治因素、經濟因素和社會因素等變化的風險。

8.【答案】B

【解析】期貨公司的風險可以分為兩種：一是由于期貨公司自身的原因而帶來的風險，另外一種風險是由于客戶方面的原因而給期貨公司帶來的風險，如客戶資信狀況惡化、客戶違規行為等。

9.【答案】A

【解析】市場資金總量變動率=×100%，此指標表明在近N日(N通常取值為3)內市場交易資金的增減狀況。如果其變動大小超過某特定值(或者說臨界值)，可以確定期貨市場價格將發生大幅波動。

10.【答案】B

【解析12000年12月，我國成立了中國期貨業協會。協會依據企業的意愿而進行行業自治、協調和自我管理。