答案及解析

1.【答案】B

【解析】期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有。除下列可劃轉的情形外，嚴禁挪作他用：①依據客戶的要求支付可用資金;②為客戶交存保證金，支付手續費、稅款;③國務院期貨監督管理機構規定的其他情形。

2.【答案】C

【解析】期貨交易者進行反向交易了結手中合約的行為稱為平倉，又稱為對沖。如果到了交割月份，交易者手中的合約仍未對沖，那么持空頭合約者就要備好實貨準備提出交割，持多頭合約者就要備好資金準備接受實物。一般情況下，大多數期貨合約都在到期前以對沖方式了結，只有極少數要進行實物交割。

3.【答案】B

【解析】當買入價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。當cp≥bp≥sp，則最新成交價=bp。

4.【答案】A

【解析】會員在期貨合約實物交割中發生違約行為，交易所應先代為履約。交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應負責承擔由此引起的損失和費用。交易所對違約會員還可處以支付違約金、賠償金等處罰。

5.【答案】D

【解析】套期保值是指利用現貨與期貨價格趨于同向運動的規律，遵循“均衡而相對”的原則，在期貨市場進行買進(或賣出)與現貨市場數量相當、但交易方向相反的期貨合約，從而利用一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，在價格波動方向不明確的情況下，達到規避價格波動風險的目的。

6.【答案】C

【解析】當期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價格將向其基礎資產的現貨價格靠攏。

7.【答案】B

【解析】多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便將來在現貨市場買進時不致于因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。

8.【答案】A

【解析】在正向市場中，期貨價格大于現貨價格，基差為負。隨著農產品的大量上市，期貨和現貨之間的差額減少，基差變大。

9.【答案】B

【解析】期貨市場的功能主要是通過套期保值實現風險轉移以及價格發現，投機不是期貨市場產生的原因。

10.【答案】A

【解析】下降趨勢線的下側，說明未來價格有下降的趨勢，因此賣出是正確的選擇。