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2019年期貨從業考試《期貨基礎知識》綜合題特訓（四）

來源:233網校 2019-08-16 14:23:00

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在期貨從業資格考試《期貨基礎知識》中，綜合題占了20分，考試中不選、錯選均不得分，也是大家經常丟分的地方！要想攻克綜合題，大家就需要進行大量的試題練習了。233網校特為大家提供幾場《期貨基礎知識》綜合題特訓，希望大家能逐個擊破！

1、某新投資者在其保證金賬戶中存入保證金10萬元，當日開倉買入9月豆粕期貨合約20手，成交價為3200元/噸，其后以3270元/噸價格平倉10手。當Et收盤價為3201元/噸，結算價為3188元噸。若豆粕期貨交易單位為10噸/手，交易保證金比例為6%，則經結算后，該投資者當日可用資金為( )元。(不計手續費等其他費用)

A.96236

B.89860

C.86672

D.93484

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參考答案：C

參考解析：當日交易保證金=3188×10×10×6%=19128(元)，當日盈虧=(3270-3188)×10×10+(3188-3200)×20×10=5800(元)，當日可用資金=100000-19128+5800=86672(元)。

2、TF1509合約的市場報價為97.525，對應的最便宜可交割國債價格(全價)為99.640，轉換因子為1.0167。至TF1509合約最后交易日，該國債資金占用成本為1.5481，持有期間利息收入為1.5085，則TF1509的理論價格為( )。

A.1/1.0167×(99.640+1.5481)

B.1/1.0167×(97.525+1.5481-1.5085)

C.1/1.0167×(97.525+1.5481)

D.1/1.0167×(99.640+1.5481-1.5085)

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參考答案：D

參考解析：國債期貨理論價格=(可交割券全價+資金占用成本-利息收入)/轉換因子=1/1.0167×(99.640+1.5481-1.5085)。

3、4月20日，某交易者在我國期貨市場進行套利交易，同時買入100手7月燃料油期貨合約，賣出200手8月燃料油期貨合約，買入100手9月燃料油期貨合約，成交價格分別為4820元/噸、4870元/噸和4900元/噸。5月5日對沖平倉時成交價格分別為4840元/噸、4860元/噸和4890元/噸。該交易者的凈收益是( )元。(燃料油期貨合約規模為50噸/手，不計手續費等費用)

A.150000

B.250000

C.125000

D.75000

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參考答案：A

參考解析：該交易者進行的是蝶式套利，其盈虧狀況計算如下：7月份期貨合約盈虧=(4840-4820)×100×50=100000(元);8月份期貨合約盈虧=(4870-4860)×200×50=100000(元)：9月份期貨合約盈虧=(4890-4900)×100×50=-50000(元)。所以，該交易者的凈收益=100000+100000+(-50000)=150000(元)。

4、CME交易的玉米期貨期權，執行價格為450美分/蒲式耳，執行價格的玉米期貨看漲期權的權利金為42′7美分/蒲式耳(42+7×1/8=42.875)，當標的玉米期貨合約的價格為478′2美分/蒲式耳(478+2×1/4=478.5)時(玉米期貨的最小變動價位為1/4美分/蒲式耳)，以上看漲期權的時間價值為()。

A.14.375美分/蒲式耳

B.15.375美分/蒲式耳

C.16.375美分/蒲式耳

D.17.375美分/蒲式耳

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參考答案：A

參考解析：看漲期權的內涵價值=478.5-450=28.5(美分/蒲式耳)，時間價值=42.875-28.5=14.375(美分/蒲式耳)。

5、2015年10月18日，CME交易的DEC12執行價格為85美元/桶的原油期貨期權，看漲期權和看跌期權的權利金分別為8.33美元/桶和0.74美元/桶，當日該期權標的期貨合約的市場價格為92.59美元/桶，看漲期權的內涵價值和時間價值分別為()。

A.內涵價值=8.33美元/桶，時間價值=0.74美元/桶

B.時間價值=7.59美元/桶，內涵價值=8.33美元/桶

C.內涵價值=7.59美元/桶，時間價值=0.74美元/桶

D.時間價值=0.74美元/桶，內涵價值=8.33美元/桶