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2019年期貨從業資格考試基礎知識每日一練(8月21日)
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【單選題】在其他因素不變的情況下，下列關于標的物價格波動幅度與期權價格關系的說法，正確的是( )。
A.標的物價格波動幅度越大，期權的價格越高
B.標的物價格波動幅度越小，期權的價格越高
C.標的物價格波動幅度越大，實值期權的價格越高，虛值期權價格越低
D.標的物價格波動幅度越大，看漲期權的價格越高，看跌期權價格越低
參考答案：A
參考解析：在其他因素不變的情況下，標的物市場價格的波動率越高，期權的價格也應該越高。
【多選題】下列關于麥考利久期的描述中，正確的是()。
A.麥考利久期的單位是年
B.麥考利久期可視為現金流產生時間的加權平均
C.期限相同的債券，票面利率越高，其麥考利久期越大
D.零息債券的麥考利久期大于相同期限附息債券的麥考利久期
參考答案：ABD
參考解析：債券的久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率存在如下關系：(1)零息債券的久期等于它到期的時間;(2)債券的久期與票面利率呈負相關關系;(3)債券的久期與到期時間呈正相關關系;(4)債券的付息頻率與久期呈負相關關系;(5)債券的到期收益率與久期呈負相關關系。
