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2024年期貨從業《期貨投資分析》試題精選
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第二章單選題集訓
1、某國債遠期合約270天后到期，其標的債券為中期國債，當前凈報價為98. 36元，息票率為6%，每半年付息一次。上次付息時間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無風險連續利率為8%，則該國債遠期的理論價格為（）元。
A. 100. 31
B. 101.31
C. 102.31
D. 103.31
參考答案： C
參考解析：
第一步計算該國債全價：
St=凈價+當期利息=98.36+[60/(60+122)] *6%/2*100 =99.35元
第二步計算該國債在270天內付息的現值：
Ct=3%×100e-0.08×122/365=2.92元
第三步計算該國債遠期理論價格：
Ft=（St-Ct）er(T-t)=（99.35-2.92）e0.08×270/365=102.31元
2、下列期權風險度量指標中，衡量標的資產價格變動對期權理論價格影響程度的指標是（）。
A. Delta
B. Gamma
C. Theta
D. Vega
參考答案：A
參考解析：Delta是用來衡量標的資產價格變動對期權理論價格的影響程度，可以理解為期權對標的資產價格變動的敏感性。
3、某股票價格為50元，若期限為6個月，執行價格為50元的該股票的歐式看漲期權價格為5元，市場無風險利率為5%，則其對應的相同期限，相同執行價格的歐式看跌期權價格為（）元。
A. 2.99
B. 3.63
C. 4.06
D. 3.77
參考答案：D
參考解析：根據期權平價公式：
可得該歐式看跌期權價格為：
可得該歐式看跌期權價格為：
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