2025年期貨投資分析師考試在3月22日、5月17日、11月22日進行考試，在備考期貨投資分析師考試時，刷題有助于適應考試時間壓力，提升答題速度，同時刷題能加深對知識點的理解和記憶，尤其是高頻考點，通過錯題發現薄弱環節，及時彌補知識漏洞。
2025年期貨投資分析師考試試題
1-[單選題] 天然橡膠供給存在明顯的周期性，從每年8月開始到10月，各產膠國陸續出現臺風或熱帶風暴，持續的雨天、干旱，這都會（）。
A. 降低天然橡膠產量而使膠價上漲
B. 降低天然橡膠產量而使膠價下降
C. 提高天然橡膠產量而使膠價上漲
D. 提高天然橡膠產量而使膠價下降
參考答案： A
參考解析：天然橡膠供給存在明顯的周期性，主要原因是橡膠樹的開割及停割周期。從8月開始到10月，各產膠國陸續出現臺風或熱帶風暴，持續的雨天、干旱都會降低天然橡膠產量，使膠價上漲。
2-[單選題] 在通貨緊縮的經濟背景下，投資者應配置（）。
A. 黃金
B. 基金
C. 債券
D. 股票
參考答案： C
參考解析：根據美林投資時鐘理論，當經濟處于衰退階段，公司產能過剩，盈利能力下降，商品在去庫存壓力下價格下行，表現為低通貨膨脹甚至通貨緊縮。為提振經濟，政府會實施較為寬松的貨幣政策并引導利率走低。在衰退階段，債券是表現最好的資產類。
3-[單選題]投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當的交易策略為（）。
A. 買入看漲期權
B. 賣出看漲期權
C. 賣出看跌期權
D. 備兌開倉
參考答案： B
參考解析：投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，應買入看跌期權或賣出看漲期權。D項，備兌開倉適用于投資者買入一種股票或手中持有某股票同時賣出該股票的看漲期權的情形。
4-[單選題]期現互轉套利策略執行的關鍵是（）。
A. 隨時持有多頭頭寸
B. 頭寸轉換方向正確
C. 套取期貨低估價格的報酬
D. 準確界定期貨價格被低估的水平
參考答案： D
參考解析：期現互轉套利策略是利用期貨相對于現貨出現一定程度的價差時，期現進行相互轉換。這種策略本身是被動的，只有低估現象出現時，才進行頭寸轉換。該策略執行的關鍵是準確界定期貨價格被低估的水平。
5-[單選題] 關于備兌看漲期權策略，下列說法錯誤的是（）。
A. 備兌看漲期權策略又稱拋補式看漲期權
B. 備兌看漲期權策略是指持有股票或者股票組合的同時賣出對應的看漲期權
C. 備兌看漲期權出售會影響獲得該時期該股票的所有紅利分配
D. 投資者使用備兌看漲期權策略主要目的是通過獲得期權費而增加投資的收益
參考答案： C
參考解析：備兌看漲期權策略又稱拋補式看漲期權，是指持有股票或者股票組合的同時賣出對應的看漲期權。投資者使用備兌看漲期權策略主要目的是通過獲得期權費而增加投資的收益，并獲得比原有組合更高的夏普比率。相對只持有股票而言，期權費收入可以抵消因股票價格下降而產生的可能的損失，這相當于為投資經理們提供了一個獲得高于市場基準收益率的機會。另外，期權出售不影響獲得該時期該股票的所有紅利分配。
更多試題可進入期貨小程序在線刷題↓↓
