首先，期轉現通過“平倉價”（一般題目會告知雙方的“建倉價”）在期貨市場對沖平倉。此過程中，買方及賣方（交易可不是在這二者之間進行的哦！）會產生一定的盈虧。

　　第二步，雙方以“交收價”進行現貨市場內的現貨交易。

　　則最終，買方的（實際）購入價=交收價-期貨市場盈虧---------------在期轉現方式下

　　賣方的（實際）銷售價=交收價+期貨市場盈虧--------------在期轉現方式下

　　另外，在到期交割中，賣方還存在一個“交割和利息等費用”的計算，即，對于賣方來說，如果“到期交割”，那么他的銷售成本為：實際銷售成本=建倉價-交割成本------------------在到期交割方式下

　　而買方則不存在交割成本

　　2.有關期貨買賣盈虧及持倉盈虧的計算：

　　細心一些，分清當日盈虧與當日開倉或當日持倉盈虧的關系：

　　當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

　　=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧+歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧

　　3.有關基差交易的計算：

　　A弄清楚基差交易的定義；

　　B買方叫價方式一般與賣期保值配合；賣方叫價方式一般與買期保值配合；

　　C最終的盈虧計算可用基差方式表示、演算。

　　4.將來值、現值的計算：（金融期貨一章的內容）

　　將來值=現值x（1+年利率x年數）

　　A一般題目中會告知票面金額與票面利率，則以這兩個條件即可計算出：

　　將來值=票面金額x（1+票面利率）----假設為1年期

　　B因短期憑證一般為3個月期，計算中會涉及到1年的利率與3個月（1/4年）的利率的折算

　　5.中長期國債的現值計算：針對5、10、30年國債，以復利計算

　　P=（MR/2）X[1-.............................（書上有公式，自己拿手抄寫吧，實在是不好打啊，偷個懶）

　　M為票面金額，R為票面利率（半年支付一次），市場半年利率為r，預留計息期為n次

　　6.轉換因子的計算：針對30年期國債

　　合約交割價為X，（即標準交割品，可理解為它的轉換因子為1），用于合約交割的國債的轉換因子為Y，則買方需要支付的金額=X乘以Y（很惡劣的表達式）

　　個人感覺轉換因子的概念有點像實物交割中的升貼水概念。

　　7.短期國債的報價與成交價的關系：

　　成交價=面值X【1-（100-報價）/4】

　　8.關于β系數：

　　A。一個股票組合的β系數，表明該組合的漲跌是指數漲跌的β倍；即

　　        股票漲跌幅

　　β =---------------------

　　       股指漲跌幅

　　B。股票組合的價值與指數合約的價值間的關系：

　　             股指合約總價值 期貨總值

　　β =-------------------- = ----------------------

　　             股票組合總價值 現貨總值

　　9.遠期合約合理價格的計算：針對股票組合與指數完全對應（書上例題）

　　遠期合理價格=現值+凈持有成本

　　=現值+期間內利息收入-期間內收取紅利的本利和

　　如果計算合理價格的對應指數點數，可通過比例來計算：

　　      現值                遠期合理價格

　　---------------- = -----------------------------

　　     對應點數           遠期對應點數

　　10.無套利區間的計算：其中包含期貨理論價格的計算

　　首先，無套利區間上界=期貨理論價格+總交易成本

　　無套利區間下界=期貨理論價格-總交易成本

　　其次，期貨理論價格=期貨現值X【1+（年利息率-年指數股息率）X期間長度（天）/365】

　　年指數股息率就是分紅折算出來的利息

　　最后，總交易成本=現貨（股票）交易手續費+期貨（股指）交易手續費+沖擊成本+借貸利率差

　　借貸利率差成本=現貨指數X借貸利率差X借貸期間（月）/12