可以按照風險的來源分為市場風險、信用風險、流動性風險等；按照風險的性質分為系統性風險和非系統性風險。系統性風險是指由宏觀經濟因素等引起的、影響整個市場的風險；非系統性風險是指由特定企業或行業因素引起的、只影響個別商品價格的風險。

7、價格風險管理 - 套期保值策略

問題 1：套期保值的基本原理是什么？

答案：套期保值的基本原理是利用期貨市場和現貨市場價格的相關性，通過在期貨市場上進行與現貨市場相反的操作，來對沖現貨市場價格波動帶來的風險。當現貨市場價格上漲或下跌時，期貨市場的盈利或虧損可以彌補現貨市場的虧損或盈利。

問題 2：套期保值有哪些常見的策略？

答案：常見的策略包括買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值適用于未來需要買入現貨的企業或投資者，通過在期貨市場買入期貨合約來鎖定未來的采購價格；賣出套期保值適用于未來需要賣出現貨的企業或投資者，通過在期貨市場賣出期貨合約來鎖定未來的銷售價格。

問題 3：如何確定套期保值的比例？

答案：可以采用最小方差套期保值比率法等方法來確定。該方法通過計算期貨價格和現貨價格的協方差與期貨價格方差的比值來確定套期保值的比例。此外，還需要考慮企業的風險承受能力、市場情況等因素進行調整。

問題 4：套期保值一定會成功嗎？為什么？

答案：套期保值不一定會成功。因為期貨市場和現貨市場價格波動可能不完全一致，存在基差風險。此外，套期保值的操作過程中還可能受到交易成本、保證金管理、市場流動性等因素的影響。

問題 5：在什么情況下適合進行套期保值？

答案：當企業或投資者面臨較大的價格波動風險，且希望通過套期保值來穩定成本或收益時適合進行。例如，生產企業擔心原材料價格上漲，貿易企業擔心商品價格下跌等情況都可以考慮進行套期保值。