保證金原因：賣出跨式（賣 call + 賣 put）屬于裸賣期權，標的暴漲 / 暴跌時，賣方需承擔無限（call）或有限（put）虧損，交易所要求高額保證金覆蓋風險。
最大風險：標的價格大幅偏離行權價（如股價歸零，put 買方行權，賣方需按行權價接貨）。
口訣：“賣跨賺波動收縮，虧極端行情”，考生常誤以為 “賣方只賺時間價值” 而忽視方向性風險。
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最大風險：標的價格大幅偏離行權價（如股價歸零，put 買方行權，賣方需按行權價接貨）。
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