2017年中級會計師《財務管理》預習知識點：資產的風險及其衡量——第二章【2017中級會計大綱考點全面解析，鎖定90%考分>>】

資產的風險及其衡量

資產的風險，是指資產收益率的不確定性，其大小可用資產收益率的離散程度來衡量。資產收益率的離散程度，是指資產收益率的各種可能結果與預期收益率的偏差。一般說來，離散程度越大，風險越大；離散程度越小，風險越小。衡量離散程度的指標主要有收益率的方差、標準離差和標準離差率等。

（一）風險的衡量

【提示】風險及其衡量是本章的重要考核點。分值和考核頻率較高的可能是期望值、標準離差和標準離差率的計算及其應用。

（二）風險對策

規避風險：

當資產風險所造成的損失不能由該資產可能獲得的收益予以抵消時，應當放棄該資產，以規避風險。

規避風險的方式有：

（1）拒絕與不守信用的廠商業務往來；

（2）放棄可能明顯導致虧損的項目；

（3）新產品在試制階段發現諸多問題而果斷停止試制。

減少風險：

減少風險是指：一方面控制風險因素，減少風險的發生；另一方面控制風險發生的頻率和降低風險損害程度。

減少風險的方法有：

（1）進行準確的預測；

（2）對決策進行多方案優選和相機替代；

（3）與政府及時溝通獲取政策信息；

（4）在發展新產品前，充分進行市場調研；

（5）分散投資等。

轉移風險：

對可能給企業帶來災難性損失的資產，企業應以一定的代價，采取某種方式轉移風險。

轉移風險的方法有：

（1）向專業性保險公司投保；

（2）采取合資、聯營、增發新股、發行債券、聯合開發等實現風險共擔；

（3）通過技術轉讓、特許經營、戰略聯盟、租賃經營和業務外包等實現風險轉移。

接受風險：

接受風險包括風險自擔和風險自保兩種方式。

風險自擔是指風險損失發生時，直接將損失攤入成本或費用，或沖減利潤；風險自保是指企業預留一筆風險金或隨著生產經營的進行，有計劃地計提資產減值準備等。

（三）風險偏好

根據人們對風險的偏好將其分為風險回避者、風險追求者和風險中立者。

風險回避者選擇資產的原則是：當預期收益相同時，偏好于低風險的資產；而當風險相同時，則偏好于高預期收益的資產。

風險追求者通常喜歡收益的波動勝于喜歡收益的穩定。風險追求者選擇資產的原則是：當預期收益相同時，選擇風險大的資產。

風險中立者通常既不回避風險也不主動追求風險。風險中立者選擇資產的唯一標準是：只關注資產預期收益的大小而不考慮其風險狀況如何。

考點練習：多項選擇題

下列屬于風險回避者對待風險的態度的有（）

A.當預期收益率相同時偏好于具有低風險的資產

B.對于具有同樣風險的資產則鐘情于具有高預期收益率的資產

C.當預期收益相同時選擇風險大的

D.選擇資產的唯一標準是預期收益的大小，而不管風險狀況如何

【正確答案】A,B

【答案解析】選項C屬于風險追求者對待風險的態度，選項D屬于風險中立者對待風險的態度。

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