一、單選題
1.已知某種證券收益率的標準差為0.2，當前的市場組合收益率的標準差為0.4，兩者之間的相關系數為0.5，則兩者之間的協方差是（　）。
A.0.04
B.0.16
C.0.25
D.1.00
參考答案：A
答案解析：協方差＝相關系數×一項資產的標準差×另一項資產的標準差＝0.5×0.2×0.4＝0.04。

2.某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，若按復利制用簡便算法計算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應選用的時間價值系數是（　）。
A.復利終值數
B.復利現值系數
C.普通年金終值系數
D.普通年金現值系數
參考答案：C
答案解析：：因為本題中是每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，所以符合普通年金的形式，所以計算第n年末可以從銀行取出的本利和，實際上就是計算普通年金的終值，所以答案選擇普通年金終值系數。

3.已知某完整工業投資項目預計投產年的流動資產需用數100萬元，流動負債可用數為40萬元；投產第二年的流動資產需用數為190萬元，流動負債可用數為100萬元。則投產第二年新增的流動資金額應為（　）萬元。
A.150
B.90
C.60
D.30
參考答案：D
答案解析：
年流動資金投資額＝年的流動資產需用數－年流動負債可用數＝100－40＝60（萬元）
第二年流動資金需用數＝第二年的流動資產需用數－第二年流動負債可用數＝190－100＝90（萬元）
第二年流動資金投資額＝第二年流動資金需用數－年流動資金投資額＝90－60＝30（萬元）

4.在下列各項中，屬于項目資本金現金流量表的流出內容，不屬于全部投資現金流量表流出內容的是（　）。
A.營業稅金及附加
B.借款利息支付
C.維持運營投資
D.經營成本
參考答案：B
答案解析：與全部投資現金流量表相比項目資本金現金流量表的現金流入項目相同，但是現金流出項目不同，在項目資本金現金流量表的現金流出項目中包括借款歸還和借款利息支付，但是在全部投資的現金流量表中沒有這兩項。

5.相對于股票投資而言，下列項目中能夠揭示債券投資特點的是（　）。
A.無法事先預知投資收益水平
B.投資收益率的穩定性較強
C.投資收益率比較高
D.投資風險較大
參考答案：B
答案解析：債券投資具有以下特點：投資期限方面（債券有到期日，投資時應考慮期限的影響）；權利義務方面（從投資的權利來說，在各種證券投資方式中，債券投資者的權利小，無權參與企業的經營管理）；收益與風險方面（債券投資收益通常是事前預定的，收益率通常不及股票高，但具有較強的穩定性，投資的風險較小）。

6.某公司股票在某一時點的市場價格為30元，認股權證規定每股股票的認購價格為20元，每張認股權證可以購買0.5股普通股，則該時點每張認股權證的理論價值（　）。
A.5元
B.10元
C.15元
D.25元
參考答案：A
答案解析：每張認股權證的理論價值＝Max[0.5×（30－20），0]＝5元。

7.根據營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業應收賬款成本內容的是（　）。
A.機會成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.壞賬成本
參考答案：C
答案解析：應收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，短缺成本是現金和存貨的成本。

8.在營運資金管理中，企業將“從收到尚未付款的材料開始，到以現金支付該貨款之間所用的時間”稱為（　）。
A.現金周轉期
B.應付賬款周轉期
C.存貨周轉期
D.應收賬款周轉期
參考答案：B
答案解析：現金的周轉過程主要包括存貨周轉期、應收賬款周轉期和應付賬款周轉期，其中存貨周轉期是指將原材料轉換成產成品并出售所需要的時間；應收賬款周轉期是指將應收賬款轉換為現金所需要的時間；應付賬款周轉期是指從收到尚未付款的材料開始到現金支出之間所用的時間。

9.在不考慮籌款限制的前提下，下列籌資方式中個別資金成本的通常是（　）。
A.發行普通股
B.留存收益籌資
C.長期借款籌資
D.發行公司債券
參考答案：A
答案解析：整體來說，權益資金的資金成本大于負債資金的資金成本，對于權益資金來說，由于普通股籌資方式在計算資金成本時還需要考慮籌資費用，所以其資金成本高于留存收益的資金成本，即發行普通股的資金成本應是的。

10.在每份認股權證中，如果按一定比例含有幾家公司的若干股票，則據此可判定這種認股權證是（　）。
A.單獨發行認股權證
B.附帶發行認股權證
C.備兌認股權證
D.配股權證
參考答案：C
答案解析：按照認股權證認購數量的約定方式，可將認股權證分為備兌認股權證和配股權證。備兌認股權證是每份備兌證按一定比例含有幾家公司的若干股股票；配股權證是確認老股東配股權的證書，它按照股東持股比例定向派發，賦予其以優惠價格認購公司一定份數的新股。

11.與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點是（　）。
A.籌資風險比較小
B.籌資彈性比較大
C.籌資條件比較嚴格
D.籌資條件比較寬松
參考答案：C
答案解析：短期融資券籌資的優點主要：籌資成本較低，籌資數額比較大，可以提高企業信譽和知名度。短期融資券籌資的缺點主要有：風險比較大，彈性比較小，發行條件比較嚴格。

12.在下列各項中，不能用于加權平均資金成本計算的是（　）。
A.市場價值權數
B.目標價值權數
C.賬面價值權數
D.邊際價值權數
參考答案：D
答案解析：在確定各種資金在總資金中所占的比重時，各種資金價值的確定基礎包括三種：賬面價值、市場價值和目標價值。