證券發行

　　(一)證券發行分類

　　根據不同的標準，證券發行可以分為不同的類型。

　　(二)股票的發行

　　1.首次公開發行股票的條件

　　(1)發行人應當是依法設立且合法存續的股份有限公司。

　　(2)發行人應當具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力。發行人的資產完整、人員獨立、財務獨立、機構獨立、業務獨立，在獨立性方面不得有其他嚴重缺陷。

　　(3)發行人已經依法建立健全股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度，相關機構和人員能夠依法履行職責。

　　(4)發行人資產質量良好，資產負債結構合理，盈利能力較強，現金流量正常。

　　(5)募集資金應當有明確的使用方向，原則上應當用于主營業務。

　　2.上市公司公開發行新股的條件

　　上市公司公開發行薪股，應當符合《證券法》、《公司法》規定的發行條件和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他發行條件，包括中國證監會《上市公司證券發行管理辦法》等規定的發行條件。

　　3.上市公司非公開發行股票的條件

　　4.上市公司不得非公開發行股票的情形

　　(三)公司債券的發行

　　1.公司公開債券發行的條件

　　2.再次發行公司債券的限制性規定

　　(四)證券投資基金的發行

　　證券投資基金是指通過公開或者非公開方式募集投資者資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，從事股票、債券等金融工具組合方式進行的一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。

　　1.基金的公開募集

　　公開募集基金，應當經國務院證券監督管理機構注冊。未經注冊，不得公開或者變相公開募集基金。

　　2.非公開募集基金

　　非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過200人。

　　(五)證券發行的程序

　　1.作出發行決議

　　2.提出發行申請

　　3.依法核準申請

　　4.公開發行信息

　　5.撤銷核準決定

　　6.簽訂承銷協議，進行證券銷售

　　7.備案

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