第五章 公司分析（1-3）　　　　　　　　　　　　　　　
    第一節(jié) 公司基本分析
    一、行業(yè)地位分析。
    二、區(qū)位分析。區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件；區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策和其他相關(guān)的經(jīng)濟(jì)支持；區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢(shì)和特色。
    三、產(chǎn)品分析。產(chǎn)品的競(jìng)爭能力分析：成本優(yōu)勢(shì)，技術(shù)優(yōu)勢(shì)，質(zhì)量優(yōu)勢(shì)；產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率；品牌戰(zhàn)略。
    四、公司經(jīng)營管理能力分析。公司管理人員的素質(zhì)和能力分析，包括：從事管理工作的愿望，專業(yè)技術(shù)能力，良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)，人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力，綜合能力；公司管理風(fēng)格及經(jīng)營理念分析；公司業(yè)務(wù)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力分析。
    五、成長性分析。公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析；公司規(guī)模變動(dòng)特征及擴(kuò)張潛力分析?！　　　　　　　　　　　　　?BR>    第二節(jié) 公司財(cái)務(wù)分析
    一、公司主要的財(cái)務(wù)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表；損益表；現(xiàn)金流量表。
    二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義與方法。主要的目的與功能；財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則：堅(jiān)持全面原則，堅(jiān)持考慮個(gè)性原則。
    三、財(cái)務(wù)比率分析。償債能力分析，包括：流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，利息支付倍數(shù)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)；資本結(jié)構(gòu)分析，包括：股東權(quán)益比率，資產(chǎn)負(fù)債比率，長期負(fù)債比率，股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率；經(jīng)營效率分析，包括：存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率，主營業(yè)務(wù)收入增長率；盈利能力分析，包括：銷售毛利率，銷售凈利率，資產(chǎn)收益率，股東權(quán)益收益率，主營業(yè)務(wù)利潤率；投資收益分析，包括：普通股每股凈收益，股息發(fā)放率，普通股獲利率，本利比，市盈率，投資收益率，每股凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)倍率；財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，包括：資產(chǎn)負(fù)債率，資本化比率，固定資產(chǎn)凈值率，資本固定化比率。
    四、財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問題。財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實(shí)性與可靠性；財(cái)務(wù)分析結(jié)果的預(yù)測(cè)性調(diào)整；公司增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，包括：股票發(fā)行增資（配股和增發(fā)新股）對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，債券發(fā)行增資對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)影響，其他增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響?！　　　　　　　　　　　　　　?BR>    第三節(jié) 其他重要因素分析
    一、投資項(xiàng)目分析。投資項(xiàng)目與公司目前產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)度；分析投資項(xiàng)目的市場(chǎng)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)；分析投資項(xiàng)目的建設(shè)期和回收期的現(xiàn)金流；對(duì)投資項(xiàng)目的定量分析；對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量分析。
    二、資產(chǎn)重組。資產(chǎn)重組的方式，包括：擴(kuò)張型公司重組（購買資產(chǎn)，收購公司，收購股份，合資或聯(lián)營組建子公司，公司合并），調(diào)整型公司重組（股權(quán)置換，股權(quán)——資產(chǎn)置換，資產(chǎn)置換，資產(chǎn)出售或剝離，公司的分立，資產(chǎn)配負(fù)債剝離），控制權(quán)變更型公司重組（股權(quán)的無償劃撥，股權(quán)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓，公司股權(quán)托管和公司托管，表決權(quán)信托與委托書收購，股份回購，交叉控股）；資產(chǎn)重組對(duì)公司經(jīng)營和業(yè)績的影響。
    三、關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易的方式，包括：經(jīng)營活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易（關(guān)聯(lián)購銷，費(fèi)用負(fù)擔(dān)的轉(zhuǎn)嫁，資產(chǎn)租賃，資金占用，信用擔(dān)保），資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易（資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和置換，托管經(jīng)營、承包經(jīng)營），合作投資，相互持股；對(duì)公司業(yè)績和經(jīng)營的影響。
    四、會(huì)計(jì)和稅收政策的變化及其對(duì)業(yè)績的影響。
    第六章 證券投資技術(shù)分析（1-3）　　　　　　　　　　　　　　　
    第一節(jié) 證券投資技術(shù)分析假設(shè)
    一、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。技術(shù)分析的定義：技術(shù)分析是直接對(duì)證券市場(chǎng)的市場(chǎng)行為所作的分析，其特點(diǎn)是通過對(duì)市場(chǎng)過去和現(xiàn)在的行為，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，歸納總結(jié)一些典型的規(guī)律，從而預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)的未來變化趨勢(shì)；技術(shù)分析的三大假設(shè)：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息，價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)，歷史會(huì)重演。
    二、技術(shù)分析的要素：價(jià)、量、時(shí)、空。價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)；成交量與價(jià)格趨勢(shì)的關(guān)系。
    三、技術(shù)分析方法的分類和注意事項(xiàng)。技術(shù)分析方法的分類：指標(biāo)類，切線類，形態(tài)類，K線類，波浪類；技術(shù)分析方法應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意的問題：技術(shù)分析必須與基本面的分析結(jié)合起來使用，注意多種技術(shù)分析方法的綜合研判、切忌片面地使用某一種技術(shù)分析結(jié)果，前人和別人得到的結(jié)論要通過自己實(shí)踐驗(yàn)證后才能放心地使用?！　　　　　　　　　　　　　　?BR>    第二節(jié) 證券投資技術(shù)分析理論介紹
    一、道氏理論。道氏理論形成的過程及基本思想；主要原理：市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為，市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)，交易量在確定趨勢(shì)中的作用，收盤價(jià)是最重要的價(jià)格；道氏理論的應(yīng)用及應(yīng)注意的問題。
    二、K線理論。K線理論依據(jù)每個(gè)交易日的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)四個(gè)價(jià)格之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系分析價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。單個(gè)K線的主要形狀有10種；兩根K線組合的典型范式有14種；三根K線組合的典型范式有12種；四根K線組合的典型凡是有6種。不同形狀的K線、不同組合方式的K線組合所反映的多空雙方力量對(duì)比程度不同。
    三、切線理論。趨勢(shì)分析：趨勢(shì)的定義，趨勢(shì)的方向，趨勢(shì)的類型；支撐線和壓力線的涵義、作用、相互轉(zhuǎn)化以及支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正；趨勢(shì)線和軌道線；黃金分割線和百分比線；扇形原理、速度線和甘氏線；應(yīng)用切線理論應(yīng)注意的問題。
    四、形態(tài)理論。形態(tài)理論是依據(jù)價(jià)格變化的軌跡所形成的幾何形狀分析價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是兩類最為重要的一般形態(tài)。具體形態(tài)又可分為：雙重頂、雙重底、頭肩頂、頭肩底、三重頂（底）、圓弧形、對(duì)稱三角形、上升三角形、下降三角形、矩形、旗形、楔形、喇叭形、菱形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)。不同形態(tài)有不同的含義和應(yīng)用原則。
    五、波浪理論。波浪理論的形成過程及其基本思想；波浪理論的主要原理：波浪理論考慮的因素（股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)，股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置，完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短），波浪理論價(jià)格走勢(shì)的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)，浪的合并和浪的細(xì)分——波浪的層次，弗波納奇數(shù)列與波浪的數(shù)目；波浪理論的應(yīng)用及其應(yīng)注意的問題。
    六、量價(jià)關(guān)系理論。量價(jià)關(guān)系總論：古典量價(jià)關(guān)系理論，對(duì)量價(jià)關(guān)系的一些總結(jié)；由成交量研判股票行情；成交量的警示作用；成交量與股價(jià)趨勢(shì)——葛蘭碧九大法則；漲跌停板制度下量價(jià)關(guān)系分析。
    七、其他技術(shù)分析理論簡介。隨機(jī)漫步理論；循環(huán)周期理論；相反理論。　　　　　　　　　　　　　　　
    第三節(jié) 證券投資技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)
    一、移動(dòng)平均線（MA）和平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）。移動(dòng)平均線（MA）的特點(diǎn)和葛蘭威爾法則；平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）的計(jì)算公式和應(yīng)用法則。
    二、威廉指標(biāo)（WMS）和KDJ指標(biāo)。威廉指標(biāo)（WMS或R）的計(jì)算公式和物理意義以及WMS的參數(shù)選擇和應(yīng)用法則；KDJ指標(biāo)的計(jì)算公式和理論上的依據(jù)以及應(yīng)用法則。
    三、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）。RSI的計(jì)算公式；RSI的應(yīng)用法則：不同參數(shù)的兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用，RSI取值的大小判斷行情，從RSI的曲線形狀判斷行情，從RSI與股價(jià)的背離方面判斷行情。
    四、其他技術(shù)指標(biāo)。乖離率（BIAS）和心理線（PSY）；人氣指標(biāo)（AR）、買賣意愿指標(biāo)（BR）和中間意愿指標(biāo)（CR）；OBV；ADR、ADL和OBO　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
    第七章 證券組合管理（1-3）　　　　　　　　　　　　　　　
    第一節(jié) 證券組合管理概述
    一、證券組合。證券組合的含義；構(gòu)建證券組合的原因：降低風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益最大化；證券組合的分類：避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場(chǎng)型、國際型及指數(shù)化型等。
    二、證券組合管理。管理的主要內(nèi)容：計(jì)劃，選擇時(shí)機(jī)，選擇證券，監(jiān)督；證券組合管理的理論基礎(chǔ)：傳統(tǒng)的證券組合管理理論，現(xiàn)代證券組合管理理論。
    三、證券組合管理發(fā)展史簡述。現(xiàn)代證券組合理論的產(chǎn)生；現(xiàn)代證券組合理論的發(fā)展?！　　　　　　　　　　　　　?BR>    第二節(jié) 傳統(tǒng)的證券組合管理
    一、傳統(tǒng)的證券組合管理的基本步驟。確定投資政策；實(shí)施證券投資分析；構(gòu)思證券組合資產(chǎn)，其原則是：本金的安全性原則，基本收益的穩(wěn)定性原則，資本增長原則，良好市場(chǎng)性原則，流動(dòng)性原則，多元化原則，有利的稅收地位；修訂證券組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；對(duì)證券組合資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。
    二、證券組合的管理。收入型證券組合的管理；增長型證券組合的管理；平衡型證券組合的管理?！　　　　　　　　　　　　　?BR>    第三節(jié) 現(xiàn)代證券組合管理
    一、馬柯威茨的均值方差模型。模型概述，兩個(gè)假設(shè)（投資者以期望收益率來衡量未來實(shí)際收益率的總體水平，以收益率的方差來衡量收益率的不確定性，因而投資者在決策中只關(guān)心投資的期望收益率和方差；投資者總是希望期望收益率越高越好，方差越小越好）；有效邊界；選擇最優(yōu)的證券組合：無差異曲線，最優(yōu)證券組合；馬柯威茨均值方差模型的應(yīng)用，應(yīng)用步驟：估計(jì)各單個(gè)證券的期望收益率、方差以及每一對(duì)證券之間的相關(guān)系數(shù)，對(duì)給定的期望收益率水平計(jì)算最小方差組合。
    二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型。標(biāo)準(zhǔn)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型：假設(shè)條件（投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合，投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期，資本市場(chǎng)沒有摩擦），資本市場(chǎng)線，證券市場(chǎng)線；特征線模型：α系數(shù)，證券特征線，投資分散化；資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用。
    三、資本資產(chǎn)套利模型。因素模型：單因素模型，多因素模型；資本資產(chǎn)套利模型：資本資產(chǎn)套利理論，資本資產(chǎn)套利方程；資本資產(chǎn)套利模型的應(yīng)用?！　　　　　　　　　　　　　?BR>    第八章 證券投資分析師自律性組織以及道德規(guī)范（1-4）　　　　　　　　　　　　　　
    第一節(jié) 證券投資分析師
    一、證券投資分析師的定義。
    二、我國的證券投資分析師的內(nèi)涵。
    三、證券投資分析師的主要職能：運(yùn)用既有信息，對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，對(duì)投資證券的可行性進(jìn)行分析評(píng)判；為投資者的投資決策過程提供分析、預(yù)測(cè)、建議等服務(wù)，傳授投資技巧，倡導(dǎo)投資理念，引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資；為上市公司提供收購、兼并、重組等資本運(yùn)營方面的財(cái)務(wù)顧問；為主管部門、地方政府等的決策提供依據(jù)?！　　　　　　　　　　　　　　?BR>    第二節(jié) 國外證券分析師自律組織簡介
    一、證券投資分析師自律組織的功能主要有以下幾項(xiàng)：為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證；對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理；定期或不定期地對(duì)證券投資分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會(huì)、為會(huì)員內(nèi)部交流及國際交流提供支持等。
    二、亞洲、美加、歐洲和拉丁美洲的證券投資分析師組織?！　　　　　　　　　　　　　?BR>    第三節(jié) 我國的證券分析師自律組織
    一、建立我國的證券投資分析師自律性組織的必要性。
    二、我國證券投資分析師自律性組織及其任務(wù)?！　　　　　　　　　　　　　?BR>    第四節(jié) 證券分析師職業(yè)道德規(guī)范
    一、證券投資分析師職業(yè)道德的十六字原則：獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。
    二、證券投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律。