16．某公司在未來無限時期內每年支付的股利為5元/股，必要收益率為10%，則該公司股理論價值為( )。 
A．15元 
B．50元 
C．10元 
D．100元 
17．上年年末某公司支付每股股息為2元，預計在未來該公司的股票按每年4%的速度增長，必要收益率為12%，則該公司股票的價值為( )。 
A．25元 
B．26元 
C．16.67元 
D．17.33元 
18．如果某投資者以52.5元的價格購買某公司的股票，該公司在上年年末支付每股股息5元，預計在未來該公司的股票按每年5%的速度增長，則該投資者的預期收益率為( )。 
A．14% 
B．15% 
C．16% 
D．12%
19．某公司上年年末支付每股股息為2元，預期回報率為15%，未來3年中超常態增長率為20%，隨后的增長率為8%，則股票的價值為( )。 
A．41.60元 
B．34.29元 
C．48元 
D．30元 
20．在決定優先股的內在價值時，( )相當有用。 
A．零增長模型 
B．不變增長模型 
C．二元增長模型 
D．可變增長模型 
21．下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數據進行估計的方法是( )。 
A．算術平均數法或中間數法 
B．趨勢調整法 
C．市場預期回報率倒數法 
D．回歸調整法 
22．下列關于ETF和LOF套利機制的說法中，錯誤的是( )。 
A．當ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產凈值過多時，市場套利者就會在一級市場申購ETF或LOF，然后在二級市場上拋，出獲利 
B．當ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產凈值過多時。市場套利者就會在二級市場上買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回 
C．LOF一級市場申購和贖回的基本單位是100萬份，因此資金規模較小的普通投資者不適宜參與深市LOF的套利交易 
D．與普通開放式基金不同，ETF或LOF的交易機制為市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能 
23．就我國的市場而言，下面說法正確的是( )。 
A．滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實現T+1交易 
B．深市的LOF基金跨一 二級市場交易方式可以實現T+0交易 
C．普通開放式基金從申購到贖回，一般實行T+7回轉制度 
D．權證的交易方式采取的T+1的交易制度 
24．金融期貨的標的物包括( )。 
A．股票 
B．外匯 
C．利率 
D．以上都是 
25．下列說法正確的是( )。 
A．對看漲期權而言，若市場價格低于協定價格，期權的買方執行期權將有利可圖 
B．對看跌期權而言，若市場價格高于協定價格，期權的買方執行期權將有利可圖 
C．從理論上說，實值期權的內在價值為正，虛值期權的內在價值為負，平價期權的內在價值為零 
D．實際上，期權的內在價值可能大于零，可能等于零，也可能為負值 
26．如果以EV，表示期權在t時點的內在價值，x表示期權合約的協定價格，St表示該期權標的物在t時點的市場價格，m表示期權合約的交易單位，當X=9 980、St=10 000、m=10時，則每一看漲期權在t時點的內在價值為( )。 
A．0 
B．200 
C．-200 
D．20
27．下列對金融期權價格影響的因素，說法不正確的是( )。 
A．在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越高；反之，期權價格越低 
B．利率提高，期權標的物的市場價格將下降，從而使看漲期權的內在價值下降，看跌期權的內在價值提高 
C．在期權有效期內標的資產產生的收益將使看漲期權價格上升，使看跌期權價格下降 
D．標的物價格的波動性越大，期權價格越高；波動性越小，期權價格越低 
28．某可轉換債券面值1 000元，轉換價格10元，該債券市場價格990元，標的股票市場價格8元/股，則當前轉換價值為( )。 
A．1 990元 
B．1 010元 
C．990元 
D．800元 
29．接上題，該可轉換債券的轉換升水比率為( )。 
A．23.75% 
B．19% 
C．19.19% 
D 0.1%
30．假設某認股權證目前股價為5元，權證的行權價為4.5元，存續期為1年，股價年波動率為0.25，無風險利率為8%,則認股權證的價值為( )。已知累積正態分布表N(1.34)=0.908，N(1.09)=0.862，e-0.08=0.9231。 
A．0.96元 
B．0.54元 
C．0.66元 
D．0．22元 
答案： 
1．B 2．C 3．A 4．C 5．A 6．D 7．C 8．C 9．B 10．D
11．B l2．A l3．B l4．B 15．D l6．B l7．B l8．B l9．A 20．A
21．C 22．C 23．C 24．D 25．C 26．B 27．C 28．D 29．A 30．A