一、單選題(共60題，每題0．5分，共30分。以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)
1．【答案】A
【解析】從總體來說，預期收益水平和風險之間存在一種正相關關系。預期收益水平越高，投資者所要承擔的風險也就越大；預期收益水平越低，投資者所要承擔的風險也就越小。
2．【答案】B
【解析】目前，進行證券投資分析所采用的分析方法主要有三大類：第一類是基本分析，主要根據經濟學、金融學、投資學等基本原理推導出結論的分析方法；第二類是技術分析，主要根據證券市場自身變化規律得出結果的分析方法；第三類是證券組合分析法，以多元化投資來有效降低非系統性風險是該方法的出發點，數量化分析成為其最大特點。
3．【答案】A
【解析】基本分析法的優點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應用起來也相對簡單；與基本分析相比，技術分析對市場的反映比較直觀，分析的結論時效性較強。
4．【答案】A
【解析】B項描述的是基本分析流派；C項描述的是行為分析流派；D項描述的是技術分析流派。
5．【答案】D
【解析】
。 6．【答案】C
【解析】資產的內在價值等于投資者投入的資產可獲得的預期現金收入的現值。運用到債券上，債券的內在價值即等于來自債券的預期貨幣收入按某個利率貼現的現值。
7．【答案】C
【解析】金融期權是一種權利的交易。在期權交易中，期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權的賣方支付的費用就是期權的價格。
8．【答案】A
【解析】一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加導致認股權證的價值增加，認沽權證的價值減少。
9．【答案】A
【解析】一般來說，短期政府債券風險最小，可以近似看作無風險證券，其收益率可被用作確定基礎利率的參照物。此外，銀行的信用度很高，這就使得銀行存款的風險較低，況且銀行利率應用廣泛，因此基礎利率也可參照銀行存款利率來確定。
10．【答案】C
【解析】①設定甲以10．05%作為其賣出債券所應獲得的持有期收益率，那么他的賣價就應為：75×(1+10．05%)2=90．83(元)；②設定乙以10%作為買進債券的最終收益率，那么他愿意支付的購買價格為：100÷(1+10%)=90．91(元)，則最終成交價在90．83元與90．91元之間通過雙方協商達成。
11．【答案】D
【解析】可轉換證券的理論價值，也稱“內在價值”，是指將可轉換證券轉股前的利息收入和轉股時的轉換價值按適當的必要收益率折算的現值。
12．【答案】B
【解析】可轉換證券的市場價值也就是可轉換證券的市場價格。可轉換證券的市場價值一般保持在可轉換證券的投資價值和轉換價值之上。如果可轉換證券市場價值在投資價值之下，購買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益率；如果可轉換證券市場價值在轉換價值之下，購買該證券并立即轉化為標的股票，再將標的股票出售，就可獲得該可轉換證券轉換價值與市場價值之間的價差收益。
13．【答案】
【解析】
。 14．【答案】D
【解析】宏觀經濟分析的基本方法有總量分析法、結構分析法等。AB兩項屬于總量分析；C項屬于結構分析。
15．【答案】B
【解析】一般而言，匯率下降，本幣升值，本國產品競爭力減弱，出口型企業將減少收益，因而企業的股票和債券價格將下跌。
16．【答案】B
【解析】數據資料是宏觀分析與預測，尤其是定量分析預測的基礎，無論是對歷史與現狀的總結，還是對未來的預測，都必須以它為依據。因此，對數據資料有一定的質量要求，如準確性、系統性、時間性、可比性、適用性等。需要注意的是，有時資料可能因口徑不一致而不可比，或是存在不反映變量變化規律的異常值，此時還需對數據資料進行處理。
17．【答案】A
【解析】某個時期產出、價格、利率、就業不斷上升直至某個高峰——繁榮，之后可能是經濟的衰退，產出、產品銷售、利率、就業率開始下降，直至某個低谷——蕭條。
18．【答案】D
【解析】合資證券公司可承銷、自營和代理外幣債券和股票，亦可承銷本幣證券。
19．【答案】D
【解析】城鄉居民儲蓄存款余額不包括單位存款。
20．【答案】A
【解析】證券市場一般提前對GDP的變動作出反應，也就是說股票價格指數先于經濟周期的變動而變動。
21．【答案】B
【解析】結構分析側重于對一定時期經濟整體中各組成部分相互關系的研究，側重分析經濟現象的相對靜止狀態。
22．【答案】B
【解析】在道―瓊斯指數中，工業類股票取自工業部門的30家公司，包括了采掘業、制造業和商業。
23．【答案】D
【解析】我國新《國民經濟行業分類》國家標準共有行業門類20個，行業大類95個，行業中類396個，行業小類913個，基本反映出我國目前行業結構狀況。
24．【答案】A
【解析】太陽能、某些遺傳工程等行業正處于行業生命周期的幼稚期。如果計劃在這些行業進行投資，可能只有為數不多的幾家企業可供選擇，同時投資于該行業的風險較大。當然，也存在獲得很高收益的可能。投資者可以通過風險和收益的權衡來決定是否投資于該行業。
25．【答案】B
【解析】深圳證券交易所將上市公司分為工業、商業、地產業、公用事業、金融業和綜合等6類。
26．【答案】A
【解析】若相關系數|r|=1，則表明兩指標變量之間完全線性相關；若相關系數|r|=0，則表明兩指標變量不存在線性相關；若相關系數|r|<1，通常認為：0<|r|<0．3為微弱相關；0．3<|r|<0．5為低度相關；0．5<|r|<0．8為顯著相關；0．8<|r|<1為高度相關。
27．【答案】B
【解析】上海證券交易所與中證指數有限公司于2007年5月31日公布了調整后的滬市上市公司行業分類。本次調整是上海證券交易所和指數公司對滬市上市公司行業分類進行的例行調整，其依據是滬市上市公司2006年年報顯示的部分公司經營范圍的改變。本次行業分類調整將作為上證180指數下一次調整樣本股時的參照。
28．【答案】C
【解析】每5個認股權證的理論價值=股票的市場價格一認購行權價=30—15=15(元)，每個認股權證的價值等于3元。
29．【答案】A
【解析】現金流量表反映企業一定期間現金的流人和流出，表明企業獲得現金及現金等價物的能力，其主要分經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量三個部分。
30．【答案】B
【解析】收購股份通常是試探性的多元化經營的開始和策略性的投資，或是為了強化與上、下游企業之間的協作關聯，如參股原材料供應商以求保證原材料供應的及時和價格優惠，參股經銷商以求產品銷售的順暢、貨款回收的及時等等。
