第二章基金的類型
　　本章共有7節內容。
　　第一節證券投資基金分類概述
　　一、證券投資基金分類的意義。
　　1、對投資者來說，科學的分類有助于投資者加深對各種基金的認識與風險收益特征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。
　　2、對基金管理公司來說，基金業績的比較應該在同一類別中進行才公平合理。
　　3、對基金研究評價機構來說，基金的分類則是進行基金評價的基礎。
　　4、對監管部門來說，有利于實施有效的分類監管。
　　二、基金分類的困難
　　2004年7月1日《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我國的基金的類別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。
　　三、基金分類(重要考點，經常以多項選擇題出現)
　　(一)根據運作方式不同，可以分為封閉式基金、開放式基金。
　　(二)根據組織形式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。
　　(三)根據投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。
　　(四)根據投資目標不同，可分為成長型基金、收入性基金和平衡性基金。
　　(五)依據投資理念的不同，可以分為主動型基金與被動型基金。
　　(六)根據募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。
　　(七)根據基金的資金來源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金。來源：考試大
　　(八)特殊類型基金
　　1、系列基金
　　2、基金中的基金
　　3、保本基金
　　4、交易所交易基金(ETF)與上市開放式基金(LOF) 來源：www.examda.com
　　LOF與ETF的區別：(同學們需要認真學習掌握)
　　(1)申購、贖回的標的不同。LOF是基金份額與現金的交易。ETF是基金份額與“一籃子”股票的交易。來源：考試大
　　(2)申購、贖回的場所不同：ETF通過交易所進行;LOF在代銷網點進行。
　　(3)對申購、贖回的限制不同：ETF要求的數額較大，在100萬份以上;LOF在申購、贖回上沒有特別要求。
　　(4)基金投資策略不同：ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數為目標;而LOF既可以采用主動方式，也可以采用被動方式。
　　(5)在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈值報價;而LOF通常一天只提供一個或幾次基金凈值報價。
　　(6)套利機制不同：ETF可實時套利;而LOF在套利上沒有ETF方便，需要承擔較大的套利風險。來源：www.examda.com
　　第二節股票基金
　　一、股票基金在投資組合中的作用
　　1、適合長期投資。
　　2、風險較高、預期收益也較高。
　　3、提供了應付通貨膨脹最有效的手段。
　　二、股票基金與股票的不同
　　1股票價格隨時變動;股票基金價格每個交易日只有1個價格。
　　2股票價格受成交量的影響;股票基金價格不受申購、贖回的數量的影響。來源：考試大
　　3股票價格高低的合理性可以作出判斷;而不能對股票基金凈值的合理性進行判斷。
　　4單一股票風險較大;而股票基金由于采取投資組合，風險相對較低。
　　三、股票基金的類型
　　(一)按投資市場分類，可以分為國內、國外、全球股票基金三大類。來源：www.examda.com
　　(二)按股票規模分類，可以分為小盤、中盤與大盤股票。
　　(三)按股票性質分類，可以分為價值型股票基金與成長型股票基金。
　　(四)按基金投資風格分類，可以分為9種類型(請同學們自己學習)
　　(五)按行業分類，可以分為基礎行業基金、資源類股票基金、房地產基金、金融服務基金、科技股基金。
　　四、股票基金的投資風險
　　分為系統性風險、非系統性風險以及主動操作風險。
　　五、股票基金的分析方法
　　通常采用一系列指標來分析股票基金。
　　(一)反映基金經營業績的指標(基金分紅、已實現收益、凈值收益率) 來源：www.examda.com
　　凈值收益率指標是最主要分析指標，最能全面反映基金的經營業績。
　　凈值收益率=*100%
　　(二)反映基金風險大小的指標(標準差、β值、持股集中度、行業投資集中度、持股數量)
　　β=(基金凈值變化率/股票指數變化率)*100%
　　持股集中度=(前十大重倉股票市值/基金投資股票總市值)*100%
　　(三)反映股票基金組合特點的指標(所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率) 考試大論壇
　　(四)反映基金操作成本的指標(費用率)
　　(五)反映基金操作策略的指標(基金股票周轉率)