【考點十】基金評價與投資選擇
　　一、基金評價的概念與目的
　　基金評價就是通過一些定量指標或定性指標，對基金的風險、收益、風格、成本、業績來源以及基金管理人的投資能力進行分析與評判，其目的在于幫助投資者更好地了解投資對象的風險收益特征、業績表現，方便投資者進行基金之間的比較與選擇。
　　二、基金評價的三個角度
　　1．對單個基金的分析和評價。
　　2．對基金經理的分析和評價。
　　3．對基金公司的分析和評價。
　　三、基金評級
　　1．基金評級的方法
　　(1)對基金進行分類。
　　(2)建立評級模型。
　　(3)計算評級數據。
　　(4)劃分評價等級。
　　(5)發布評價結果。
　　2．評級結果的應用
　　在使用各類基金評級結果時有下列建議：
　　(1)關注評價機構的合規性。
　　(2)側重基金的長期評級。
　　(3)避免在不同類基金中比較。
　　(4)正確理解等級高低的含義。
　　(5)不簡單按評級買基金。
　　(6)了解各種評級的特點。
　　3．基金評級的局限性
　　(1)基金評級難有預測性。
　　(2)基金評級只是對基金本身的評價，并未兼顧到對基金公司投資能力的評價。
　　(3)基金評級考慮的是業績的相對性，而非業績的絕對性，五星級基金只是相對同類基金表現最好的基金而已。
　　(4)基金評級是對基金過去某一特定時期表現的評價，隨著時間的變化，評級結果可能會發生很大變化，而這種變化并不具有可預測性。
　　四、基金評價業務規范
　　1．基金評價業務原則
　　(1)長期性原則。
　　(2)公正性原則。
　　(3)全面性原則。
　　(4)客觀性原則。
　　(5)一致性原則。
　　(6)公開性原則。
　　2．禁止行為
　　(1)對不同分類的基金進行合并評價。
　　(2)對同一分類中包含基金少于10只的基金進行評級或單一指標排名。
　　(3)對基金合同生效不足6個月的基金(貨幣市場基金除外)進行評級或單一指標排名。
　　(4)對基金(貨幣市場基金除外)、基金管理人評級的評級期間少于36個月。
　　(5)對基金、基金管理人評級的更新間隔少于3個月。
　　(6)對基金、基金管理人評級的評級期間少于12個月。
　　(7)對基金、基金管理人單一指標排名(包括具有點擊排序功能的網站或咨詢系統數據列示)的排名期間少于3個月。
　　(8)對基金、基金管理人單一指標排名的更新間隔少于1個月。
　　(9)對特定客戶資產管理計劃進行評價。

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