2015年證券投資基金命題點解讀：基金的估值、費用與會計核算

來源：233網校 2015年4月30日

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第3頁：基金會計核算、基金財務會計報告分析

　　第三節　基金會計核算
　　基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體，對所管理的基金應當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設置、資金劃撥、財簿記錄等方面相互獨立。
　　命題點一　基金會計核算的特點
　　(1)會計主體是證券投資基金。
　　(2)會計分期細化到日。目前我國的基金會計核算均已細化到日。
　　(3)基金持有的金融資產和承擔的金融負債通常歸類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和金融負債。
　　命題點二　基金會計核算的主要內容
　　(1)證券交易及其清算的核算；
　　(2)持有證券的上市公司行為的核算；
　　(3)各類資產的利息核算：
　　(4)基金費用的核算；
　　(5)開放式基金份額的核算：
　　(6)基金資產估值的核算；
　　(7)本期利潤及利潤分配的核算；
　　(8)基金財務會計報告：
　　(9)基金會計核算的復核。

　　第四節　基金財務會計報告分析
　　命題點一　基金財務會計報告分析的目的
　　基金財務會計報告是指基金對外提供的反映基金某一特定日期的財務狀況和某一會計期間的經營成果、現金流量等會計信息的文件。
　　基金財務會計報告包括資產負債表、利潤表和凈值變動表。附注包括重要會計政策和會計估計、會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明、報表重要項目的說明和關聯方關系及其交易等內容。
　　一般而言，基金財務會計報告分析可以達到以下目的：評價基金過去的經營業績及投資管理能力；通過分析基金現時的資產配置及投資組合狀況了解基金的投資狀況；預測基金未來的發展趨勢，為基金投資者的投資決策提供依據。
　　命題點二　基金財務會計報表分析
　　(一)基金持倉結構分析
　　股票投資占基金資產凈值的比例=股票投資／基金資產凈值
　　債券投資占基金資產凈值的比例=債券投資／基金資產凈值
　　銀行存款等現金類資產占基金資產凈值的比例=現金類資產合計／基金資產凈值
　　某行業投資占股票投資的比例=該行業股票投資市值／股票投資總額
　　(二)基金盈利能力和分紅能力分析
　　在基金定期報告中，基金一般會披露本期利潤、本期已實現收益、加權平均基金份額本期利潤、本期加權平均份額凈值利潤率、本期基金份額凈值增長率、期末可供分配利潤、期末可供分配基金份額利潤、期末基金資產凈值、期末基金份額凈值等指標。通過這些指標可以分析基金的盈利能力和分紅能力。
　　(三)基金收入情況分析
　　基金收入包括利息收入、投資收益、公允價值變動損益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、債券利息收入、資產支持證券利息收入和買入返售金融資產收入；投資收入包括股票投資收益、債券投資收益、資產支持證券投資收益、衍生工具收益和股利收益。
　　(四)基金費用情況分析
　　基金費用一般包括管理人報酬、托管費、銷售服務費、交易費用、利息支出和其他費用。
　　(五)基金份額變動分析
　　一般來說，如果基金份額變動較大，對基金管理人的投資有不利影響：反之則有助于基金投資的穩定。如果基金持有人中個人投資者較多，則該基金的規模相對會穩定：反之則基金規模不太穩定。但如果基金持有人中機構投資者較多，表明機構比較認可該基金的投資。
　　(六)基金投資風格分析
　　(1)持倉集中度分析；
　　(2)基金持倉股本規模分析；
　　(3)基金持倉成長性分析。