命題點(diǎn)一 對(duì)基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)
基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)是基金運(yùn)作的首要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。各國(guó)的方式不同，主要分為核準(zhǔn)制與注冊(cè)制。我國(guó)對(duì)基金募集申請(qǐng)實(shí)行的是核準(zhǔn)制。
基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)的主要程序和內(nèi)容包括：
(1)對(duì)基金募集申請(qǐng)材料進(jìn)行齊備性和合規(guī)性審查。
(2)對(duì)基金募集申請(qǐng)進(jìn)行評(píng)審，最后作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理基金募集申請(qǐng)之曰起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
(3)簡(jiǎn)化產(chǎn)品審核程序，實(shí)施分類(lèi)審核制度。
(4)辦理基金備案。獲準(zhǔn)發(fā)售基金份額之后，基金管理人將在規(guī)定的募集期限發(fā)售基金份額。當(dāng)募集的基金份額總額、基金份額持有人人數(shù)符合法律法規(guī)規(guī)定的基金設(shè)立條件，基金管理人需按照規(guī)定辦理驗(yàn)資和基金備案手續(xù)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自收到基金管理人驗(yàn)資報(bào)告和基金備案材料之曰起3個(gè)工作日內(nèi)予以書(shū)面確認(rèn)；自中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。
QDⅠⅠ募集的主要程序包括：
(1)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送募集申請(qǐng)文件。
(2)向國(guó)家外匯管理局備案：額度、規(guī)模、上限等。
命題點(diǎn)二 基金銷(xiāo)售活動(dòng)的監(jiān)管
(一)基金銷(xiāo)售監(jiān)管的主要內(nèi)容
(1)銷(xiāo)售的基金產(chǎn)品是否經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)以及銷(xiāo)售主體是否具備相應(yīng)資格。現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金募集申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不得辦理基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，不得向公眾分發(fā)、公布基金宣傳推介材料或者發(fā)售基金份額。基金合同生效之后，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不得在基金合同約定之外的日期或時(shí)間辦理基金份額的申購(gòu)、贖回或轉(zhuǎn)換。未取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格或未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)，不得辦理基金的銷(xiāo)售或相關(guān)業(yè)務(wù)。任何人員不得以個(gè)人名義辦理基金銷(xiāo)售或相關(guān)業(yè)務(wù)。未經(jīng)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷(xiāo)售活動(dòng)。宣傳推介基金的人員、基金銷(xiāo)售信息管理平臺(tái)系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)維護(hù)人員等從事基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格。基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)辦理基金的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)總部與基金管理人簽訂書(shū)面銷(xiāo)售協(xié)議，未經(jīng)簽訂書(shū)面銷(xiāo)售協(xié)議，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不得辦理基金的銷(xiāo)售。
(2)基金銷(xiāo)售過(guò)程中是否遵循適用性原則。把合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的基金投資人。
(3)基金宣傳推介材料的制作、分發(fā)和發(fā)布是否合規(guī)，是否充分揭示相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
(4)規(guī)范基金銷(xiāo)售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和費(fèi)率水平，維護(hù)基金銷(xiāo)售市場(chǎng)秩序。
(5)規(guī)范基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，引導(dǎo)長(zhǎng)期投資理念。
(6)銷(xiāo)售結(jié)算資金監(jiān)管。為了確保基金銷(xiāo)售結(jié)算資金的安全，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不僅引入基金銷(xiāo)售賬戶(hù)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，還對(duì)基金銷(xiāo)售賬戶(hù)的開(kāi)立、使用、變更、撤銷(xiāo)等運(yùn)作行為，以及銷(xiāo)售結(jié)算資金交收流程和時(shí)點(diǎn)進(jìn)行了具體規(guī)范，要求基金銷(xiāo)售賬戶(hù)的日常運(yùn)作應(yīng)遵循封閉運(yùn)行，定向劃付，同基金投資人返還，自有資金分開(kāi)交易，禁止擔(dān)保等原則。
(二)基金銷(xiāo)售監(jiān)管的主要方式
(1)通過(guò)督察長(zhǎng)監(jiān)督、檢查基金銷(xiāo)售活動(dòng)。
(2)對(duì)基金銷(xiāo)售適用性原則應(yīng)用情況進(jìn)行檢查與指導(dǎo)。
(3)宣傳推介材料的報(bào)備監(jiān)管。
命題點(diǎn)三 基金信息披露監(jiān)管
(一)主要監(jiān)管部門(mén)及其相應(yīng)的職責(zé)
目前對(duì)基金信息進(jìn)行監(jiān)管的部門(mén)主要是中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其各地方監(jiān)管局、證券交易所。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)起草修訂基金信息披露的規(guī)范。證券交易所(滬、深交易所)則主要負(fù)責(zé)監(jiān)管上市基金的信息披露。
(二)信息披露監(jiān)管的原則和目標(biāo)
基金信息披露監(jiān)管的原則是以制度形式保證基金做到信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)，最終實(shí)現(xiàn)最大限度保護(hù)基金持有人合法權(quán)益的監(jiān)管目標(biāo)。
(三)基金信息披露監(jiān)管的主要內(nèi)容
(1)建立健全基金信息披露制度規(guī)范，主要是依法監(jiān)管。
(2)基金募集信息披露監(jiān)管。
(3)基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管。
(4)信息披露違規(guī)處罰。主要有：責(zé)令改正、沒(méi)收違法所得、罰款，承擔(dān)賠償責(zé)任；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，暫停或者取消基金從業(yè)資格或罰款，追究刑事責(zé)任。
命題點(diǎn)四 基金投資與交易行為監(jiān)管
(一)對(duì)投資組合遵規(guī)守信的監(jiān)管
1．對(duì)投資范圍的監(jiān)管
股票基金應(yīng)有60％以上的資產(chǎn)投資于股票；債券基金應(yīng)有80％以上的資產(chǎn)投資于債券。
貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債券、剩余期限超過(guò)397天的債券、以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券等。
股指期貨方面，法規(guī)規(guī)定，股票基金、混合基金及保本基金可以按照法規(guī)規(guī)定參與。其中，股票基金和混合基金根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，以套保為目的，而債券基金和貨幣基金不得參與股指期貨。
2．對(duì)主要投資比例的監(jiān)管
(1)法規(guī)對(duì)基金投資的分散性有強(qiáng)制規(guī)定。一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10％，同一基金管理人，管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不能夠超過(guò)該證券的10％。指數(shù)類(lèi)基金品種不受此限制。不符合比例的，10日內(nèi)調(diào)整。
(2)開(kāi)放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5％的現(xiàn)金或者到期日在一年以?xún)?nèi)的政府債券。
(3)對(duì)于新成立的基金，基金合同一般約定6個(gè)月的建倉(cāng)期，建倉(cāng)期結(jié)束后，基金投資組合的各項(xiàng)比例需要符合基金合同的約定。不符合比例的，10個(gè)交易日進(jìn)行調(diào)整。如果基金名稱(chēng)顯示投資方向的，應(yīng)80％以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。
(4)對(duì)于基金回購(gòu)融資業(yè)務(wù)，法規(guī)規(guī)定，基金在全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)中進(jìn)行債券回購(gòu)的資金金額不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的40％。同時(shí)，為了控制基金通過(guò)回購(gòu)融資放大股票投資風(fēng)險(xiǎn)，除非基金合同或招募說(shuō)明書(shū)另有明確規(guī)定，基金參與國(guó)債回購(gòu)交易融入的資金不得用于二級(jí)市場(chǎng)的股票投資。
3．對(duì)禁止性投資行為的監(jiān)管
(1)限制性規(guī)定：①承銷(xiāo)證券；②向他人貸款或者提供擔(dān)保；③從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資：④買(mǎi)賣(mài)其他基金份額(另有規(guī)定除外)；⑤向其基金管理人、基金托管人出資或者買(mǎi)賣(mài)其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或債券；⑥買(mǎi)賣(mài)與基金管理人、托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷(xiāo)期內(nèi)的證券；⑦從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)。
(2)《證券投資基金法》對(duì)于基金管理公司的禁止性行為作出規(guī)定，包括不得將基金管理公司的固有財(cái)產(chǎn)或他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事證券投資，不得不公平對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)，不得利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益，不得向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失。上述規(guī)定要求基金投資過(guò)程中，基金管理公司要堅(jiān)持基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，保證基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，保證不同組合在研究支持、交易執(zhí)行等環(huán)節(jié)得到公平對(duì)待，禁止老鼠倉(cāng)等利益輸送行為。這是基金投資監(jiān)管的底線(xiàn)，也是基金行業(yè)獲得公眾投資者信任的基礎(chǔ)。
(二)對(duì)基金管理公司內(nèi)部投資、交易環(huán)節(jié)相關(guān)內(nèi)部控制制度健全及執(zhí)行情況的監(jiān)管
通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查，關(guān)注投資交易內(nèi)控情況及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制。
(1)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)基金投資管理的程序、決策過(guò)程、投資相關(guān)環(huán)節(jié)、部門(mén)和人員的配置等做了具體而且明確的規(guī)定。在投資管理方面，要求建立投資對(duì)象備選庫(kù)制度，強(qiáng)調(diào)研究部門(mén)應(yīng)根據(jù)基金合同要求，在充分研究的基礎(chǔ)上建立和維護(hù)備選庫(kù)。在投資決策方面，要求健全投資決策授權(quán)制度，明確界定投資權(quán)限，嚴(yán)格遵守投資限制，防止越權(quán)決策。
(2)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》。
(3)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券投資基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》要求基金管理公司公平對(duì)待所管理的不同資產(chǎn)，建立有效的異常交易日常監(jiān)控制度，對(duì)不同組合之間的同向交易和反向交易進(jìn)行監(jiān)控，并定期向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，嚴(yán)禁同一組合的同日反向交易及其他可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的交易行為。該辦法規(guī)定，基金管理公司從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)部門(mén)，投資經(jīng)理與基金經(jīng)理不得相互兼任。
(三)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與預(yù)警
防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是基金投資監(jiān)管的一項(xiàng)重要內(nèi)容，由于開(kāi)放式基金日常面臨申購(gòu)贖回的壓力，因此，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與預(yù)警是中國(guó)證監(jiān)會(huì)日常監(jiān)控中最為關(guān)注的，與此相結(jié)合，也關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
(四)基金投資交易監(jiān)管的方式及違規(guī)處罰
(1)通過(guò)基金托管銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)基金投資的監(jiān)管。當(dāng)基金出現(xiàn)違反法律法規(guī)以及基金合同約定的事項(xiàng)時(shí)，基金托管銀行對(duì)基金管理人進(jìn)行提示，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交臨時(shí)報(bào)告，中國(guó)證監(jiān)會(huì)據(jù)以進(jìn)行處理。另外，托管銀行還定期向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送基金持倉(cāng)日?qǐng)?bào)、基金投資監(jiān)控周報(bào)，使中國(guó)證監(jiān)會(huì)能實(shí)時(shí)掌握基金投資情況。針對(duì)公司存在的違規(guī)事項(xiàng)和風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)基金信息披露的監(jiān)管以及對(duì)公司內(nèi)部控制執(zhí)行情況的現(xiàn)場(chǎng)檢查。
(2)通過(guò)證券交易所實(shí)現(xiàn)對(duì)基金交易的實(shí)時(shí)監(jiān)控。目前，證券交易所按中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求建立基金交易監(jiān)控體系，重點(diǎn)監(jiān)控以下涉嫌違法違規(guī)的交易行為：?jiǎn)沃换鸬漠惓＝灰住⑼换鸸芾砉静煌鸹蛸~戶(hù)問(wèn)的異常交易、不同基金管理公司賬戶(hù)問(wèn)的異常交易、基金同股東等關(guān)聯(lián)方賬戶(hù)間的異常交易、基金同可疑賬戶(hù)的異常交易、基金管理公司股東賬戶(hù)的異常交易等。此外，交易所還監(jiān)控基金買(mǎi)賣(mài)高風(fēng)險(xiǎn)股票的行為。交易所在日常監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)基金異常交易行為時(shí)將向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。
輔導(dǎo)資料：2015年證券從業(yè)資格考點(diǎn)精華匯總[5科]
模擬試題：證券從業(yè)資格考試五科試題沖刺專(zhuān)題
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