31．【答案】B
【解析】基金信息披露是指基金市場上的有關當事人在基金募集、上市交易、投資運作等一系列環節中，依照法律法規規定向社會公眾進行的信息披露。基金信息披露的作用包括：①有利于投資者的價值判斷；②有利于防止利益沖突與利益輸送；③有利于提高證券市場的效率；④有效防止信息濫用。
32．【答案】B
【解析】我國基金信息披露制度體系可分為國家法律、部門規章、規范性文件與自律性規則四個層次。其中我國法律對基金信息披露的規范主要體現在2004年6月1日起施行的《證券投資基金法》中。《證券投資基金法》對公開披露基金信息的主要原則、主要文件、公開披露基金信息的禁止性行為都做了明確的規定。
33．【答案】D
【解析】QDH基金合同、招募說明書中的特殊要求包括境外投資顧問和境外托管人信息、投資交易信息、投資境外市場可能產生的風險信息。其中，投資交易信息如QDⅡ基金投資金融衍生品，應在基金合同、招募說明書中詳細說明擬投資的衍生品種及其基本特性、擬采取的組合避險、有效管理策略及采取的方式、頻率。如QDI1基金投資境外基
金，應披露基金與境外基金之間的費率安排。
34．【答案】C
【解析】基金管理人應當在上半年結束之日起60日內，編制完成基金半年度報告，并將半年度報告正文登載在網站上，將半年度報告摘要登載在指定報刊上。
35．【答案】B
【解析】基金募集信息披露可分為首次募集信息披露和存續期募集信息披露。其中，存續期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。由于開放式基金不是一次募集完成的，而是在其存續期間不斷進行申購、贖回，這就需要針對潛在的基金投資者披露與后續募集期間相對應的基金募集、運作信息。
36．【答案】A
【解析】設立基金管理公司應經中國證監會批準。設立基金管理公司必須在股東資格、公司章程、注冊資本、從業人員資格、內部控制、組織機構、營業場所等方面符合《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》規定的條件，同時向中國證監會提交書面申請。
37【答案】C
【解析】當基金銷售機構未按規定報送宣傳推介材料、實際宣傳推介材料和上報材料不一致及出現其他違規情形時，中國證監會及其證監局將根據違規程度依法采取行政監管或行政處罰措施，包括：提示銷售機構改正；出具監管警示函；對在6個月內連續兩次被出具監管警示函仍未改正的銷售機構，在分發或公布基金宣傳推介前，應事先將材料報送中國證監會，報送之日起10日后，方可使用；責令銷售機構整改、暫停辦理相關業務、立案調查；對直接負責的基金銷售機構高級管理人員和其他直接責任人員，采取監管談話、出具警示函、記入誠信檔案、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務者等行政監管措施，或建議銷售機構免除有關高管人員的職務。
38．【答案】B
【解析】法律規定，當出現可能影響高級管理人員或投資管理人員正常履行職務的情形之一時，督察長應在知悉該信息之13起3個工作日內向中國證監會報告。
39．【答案】A
【解析】建立健全基金監管體系，既是我國基金業規范運作的客觀要求，也是我國基金業快速、健康發展的重要保證。中國證券監督管理委員會在對我國基金的監管上負有最主要韻責任。基金監管在內容上主要涉及到對基金服務機構的監管、對基金運作的監管以及對基金高級管理人員的監管三個方面。
40．【答案】C
【解析】1952年，哈理·馬柯威茨發表了一篇題為《證券組合選擇》的論文。這篇著名的
論文標志著現代證券組合理論的開端。
41．【答案】A
【解析】證券投資政策是投資者為實現投資目標應遵循的基本方針和基本準則，包括確定投資目標、投資規模和投資對象三方面的內容以及應采取的投資策略和措施等。
42．【答案】D
【解析】風險規避者的效用隨財富的增長而增加的速度是遞減的，所以其效用函數曲線是凹的，凹度越大，其規避風險的傾向越弱；而風險偏好者的效用隨財富的增長而增加的速度是遞增的，所以其效用曲線是凸的，凸度越大，其偏好風險的傾向越強；風險中立者的效用曲線不凹不凸，因而是一條直線。
43．【答案】B
【解析】資本市場線上的各點反映的是由市場組合與無風險資產構成的資產組合的期望收益與風險程度之間的關系，不能反映單項資產的期望收益與風險程度之問的關系。
44．【答案】D
【解析】根據APT模型，設因素2的風險溢價為x，則16．4%=6%+1．4×3%+0．8x，解得：x=7．75%。
45．【答案】D
【解析】投資組合保險策略是在將一部分資金投資于無風險資產從而保證資產組合最低價值的前提下，將其余資金投資于風險資產，并隨著市場的變動調整風險資產和無風險資產的比例，同時不放棄資產升值潛力的一種報考調整策略。當投資組合價值因風險資產收益率的提高而上升時，風險資產的投資比例也隨之提高；反之則下降。
46．【答案】B
【解析】恒定混合策略在股價下降時買入股票并在上升時賣出股票，其支付曲線為凹型。
47．【答案】D
【解析】影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素包括投資者的年齡或投資周期、資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值和風險偏好等因素。
48．【答案】C
【解析】一般來說，情景綜合分析法的預測期問在3～5年左右，這樣既可以超越季節因素和周期因素的影響，能更有效地著眼于社會政治變化趨勢及其對股票價格和利率的影響，也為短期投資組合決策提供了適當的視角，為戰術性資產配置提供了運行空間。
49．【答案】A
【解析】在半強勢有效市場中，證券當前價格完全反映所有公開信息，但不包括內幕信息，因此內幕信息者可獲得超額回報。20世紀60年代，美國經濟學家哈里·馬柯威茨提出了投資組合管理理論。在強勢有效市場中，證券當前價格完全反映了影響價格的全部信息，因此即便內幕信息者也無法獲得超額回報。
50．【答案】D
【解析】道氏理論認為價格的波動盡管表現形式不同，但是最終可以將它們分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。道氏理論認為，收盤價是最重要的價格；交易量和價格有密切關系，可根據交易量與價格的關系來確定市場走勢。
51．【答案】D
【解析】所謂股票投資風格分類體系，就是按照不同標準將股票劃分為不同的集合，具有相同特征的股票集合共同構成一個系統的分類體系。其分類標準包括：公司規模、股票價格行為和公司成長性。
52．【答案】A
【解析】以技術分析為基礎的投資策略是在否定弱勢有效市場的基礎上建立起來的。所謂弱勢有效市場，就是證券價格充分反映了歷史上一系列交易價格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不可能通過對以往價格進行的分析獲得超額利潤。
53．【答案】A

54．【答案】B
【解析】測算債券價格波動性的方法一般包括基點價格值、價格變動收益率值和久期。其中，基點價格值是指應計收益率每變化1個基點時引起的債券價格的絕對變動額；價格變動收益率值是新的收益率值與初始收益率(價格變動前的收益率)的差額；久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性指標。
55．【答案】C
【解析】債券面臨諸多風險，其中，利率風險是由于利率水平變化而引起的債券報酬的變化，它是債券投資者所面臨的主要風險。
56．【答案】B
【解析】積極的債券組合管理策略包括水平分析、債券互換、應急免疫以及騎乘收益率曲線策略；多重負債下的組合免疫策略屬于消極的債券組合管理策略。
57．【答案】C
【解析】基金績效衡量中的短期衡量通常足對近3年表現的衡量；長期衡量則通常將考察期設定在3年(含3年)以上。
58．【答案】D
【解析】夏普指數、特雷諾指數、詹森指數均是以CAPM模型為基礎進行計算的。其中：①夏普指數是通過標準差來計算每單位風險的收益率；②特雷諾指數是通過貝塔值來計算每單位風險的收益率；③詹森指數是建立在CAPM測算基礎上的衡量基金組合收益率與處于同一風險水平的組合期望收益率的差額。
59．【答案】A
【解析】設P1表示基金經理正確地預測到牛市的概率，P2表示基金經理正確預測到熊市的概率。P1=10÷12=0．833，P2=6÷8=0．75，因此，成功概率=(0．833+0．75-1)× 100%=58．33%。這一數字明顯大于零，因此可以肯定該基金經理具有優異的擇時能力。
60．【答案】C
【解析】在基金績效衡量中，對基金績效表現優劣加以衡量只是問題的一個方面；另一方面，人們對造成基金收益率與基準組合收益率之間收益差別的原因更感興趣，這就是績效貢獻(歸因或歸屬)分析所要回答的問題。