二、多項選擇題
1．ABC
【解析】世界各國和地區對證券投資基金的稱謂不盡相同。證券投資基金在美國被稱為
“共同基金”；在英國及中國香港被稱為“單位信托基金”；在日本和中國臺灣稱為“證券投資信托基金”；在歐洲一些國家稱為“集合投資基金”或“集合投資計劃”。
2．ABCD
【解析】基金注冊登記機構是指負責基金登記、存管、清算和交收業務的機構。
3．ABCD
【解析】封閉式基金與開放式基金的區別主要有：期限不同；份額限制不同；交易場所不
同；價格形成方式不同；激勵約束機制與投資策略不同。
4．ABCD
【解析】系列基金又稱為傘型基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，
子基金之間可以進行相互轉換的一種基金結構形式。
5．ABCD
【解析】貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：股票；可轉換債券；剩余期限超過397
天的債券；信用等級在AAA級以下的企業債券；國內信用評級機構評定的A-1級或相
當于A-1級的短期信用級別及該標準以下的短期融資券；流通受限的證券。
6．AC
【解析】本題考查開放式基金的認購。選項B的正確說法應該是“已經正式受理的認購申
請不得撤銷”。選項D的正確說法應該是“銷售機構對認購申請的受理并不代表該申請一
定成功，而僅代表銷售機構接受了認購申請，申請的成功與否應以注冊登記機構的確認
結果為準”。
7．AD
【解析】本題考查基金管理人收取贖回費的標準。
8．ABC
【解析】本題考查QDII基金申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區別。選項D的
正確說法應該是“基金資產規模不可超出中國證監會、國家外匯管理局核準的境外證券投
資額度。”
9．ACD
【解析】本題考查基金管理公司的主要職責。安全保管基金資產屬于基金托管人的職責。10．ABCD
【解析】本題考查公司內部控制機制的四個層次。
11．ABCD
【解析】本題考查基金托管業務流程。
12．ABCD
【解析】本題考查基金托管人對基金管理人監督的主要內容。
13．ABD
【解析】本題考查基金托管人內部控制的基本要索，包括環境控制、風險評估、控制活
動、信息溝通和內部監控。
14．ABCD
【解析】營銷組合的四大要素包括產品、費率、渠道、促銷。
15．ABC
【解析】商業銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業基金銷售機構以及中國證監會
規定的其他機構可以向中國證監會申請基金代銷業務資格。
16．ABC
【解析】基金銷售業務信息管理平臺主要包括前臺業務系統、后臺管理系統以及應用系
統的支持系統。
17．ABC
【解析】本題考查基金管理費的計提標準。
18．ABCD
【解析】本題考查基金持倉結構分析的具體指標。
19．ABD
【解析】本題考查基金利潤——二其他收入。選項c“買入返售金融資產收入”屬于利息
收入。
20．AD
【解析】開放式基金的分紅方式有現金分紅方式和分紅再投資轉換為基金份額。21．ABCD
【解析】基金稅收的相關政策法規對基金作為一個營業主體的稅收問題、基金管理人和基金托管人作為基金營業主體的稅收問題與投資者買賣基金涉及的稅收問題有明確的規定。
22．ABCD
【解析】本題考查基金信息披露的作用。
23．BCD
【解析】基金運作信息披露文件主要包括凈值公告、季度報告、半年度報告、年度報告
以及基金上市交易公告書等。
24．ABD
【解析】本題考查QDII基金定期報告中的特殊披露要求。選項C“投資境外市場可能產
生的風險信息”屬于基金合同、招募說明書中的特殊性披露要求。
25．ABCD
【解析】本題考查基金管理公司申請境內機構投資者資格應符合的條件。
26．ABC
【解析】本題考查信息披露違規處罰的類別。承擔賠償責任的是違規的機構，而不是其負
責人。所以選項D不選。
27．ABCD
【解析】本題考查證券投資政策的內涵。
28．ABC
【解析】本題考查資本資產定價模型的主要假設。資本資產定價模型假設資本市場沒有
摩擦，所以選項D不選。
29．ABD
【解析】力圖避免“后悔”心理主要表現在委托他人代為投資、隨大流、追漲殺跌等行為。
30．AD
【解析】本題考查資產配置管理的原因。一方面-，資產配置管理可以起到降低風險、提
高收益的作用。另一方面，可以幫助投資者降低單一資產的非系統性風險，所以要進行
資產配置管理。
31．ABC
【解析】本題考查資產配置的分類。選項D“資產混合配置”屬于從時間跨度和風格類別 上的分類，所以不選。
32．ABCD
【解析】本題考查買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險策略的比較。
33．ACD
【解析】股票投資風格分類的標準有公司規模、股票價格行為、公司成長性。
34．BCD
【解析】本題考查常見的市場異常策略。常見的市場異常策略包括小公司效應、低市盈
率效應、被忽略的公司效應以及其他的日歷效應、遵循公司內部人交易等策略。
35．BC
【解析】本題考查投資組合內部收益率的計算需要滿足的假定。
36．BCD
【解析】所有證券價格趨勢與市場利率水平變化反運動，選項A說法錯誤，所以不選A。37．ACD
【解析】本題考查稅收對債券投資收益影響的主要途徑。
38．BCD
【解析】當且僅當收益率曲線是水平狀態或收益率的任何變動都使收益率曲線平行移動
(利率在所有期限點上以相同的基點上升或下降)時，債券投資組合才能夠免于市場利率
波動的風險。
39．ABCD
【解析】本題考查基金績效評價的困難性。
40．BCD
【解析】本題考查夏普指數和特雷諾指數的區別。
三、判斷題
1．A
【解析】與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。
2．B
【解析】基金托管人的職責主要體現在基金資產保管、基金資金清算、會計復核以及對基金投資運作的監督等方面。
3．A
【解析】公司型基金設有董事會，代表投資者的利益行使職權。
4．B
【解析】“淄博鄉鎮企業投資基金”經中國人民銀行總行批準，于1993年8 月在上海證券
交易所最早掛牌上市。
5．B
【解析】2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運作管理辦法》中，首次將我國基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。
6．A
【解析】ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票；而1OF的申購、贖回是基金份額與現金的對價。
7．A
【解析】與單個債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動幅度就越大，所承擔
的利率風險就越高。
8．A
【解析】 ETF的獨特之處在于實行一級市場與二級市場交易同步進行的制度安排，因此，
投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額凈值兩者之間存在差價時進行套利
交易。
9．A
【解析】中國證監會應當自受理基金募集申請之日起6個月內作出核準或者不予核準的
決定。
10．B
【解析】目前，封閉式基金交易不收取印花稅。
11．A
【解析】開放式基金份額轉換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉換為另一只基
金份額的行為。
12．A
【解析】 1OF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請。13．A
【解析】基金管理費是基金管理人的主要收入來源。
14．A
【解析】交易員除了執行交易外，還必須及時向基金經理匯報實際交易情況和市場動向，
協助基金經理完成基金投資運作。
15．A
【解析】基金管理公司和一般公司法人的不同之處在于。基金管理公司所管理的基金資
產是基于信托關系形成的，通常可以管理運作幾十倍于自身注冊資本的基金資產。
16．A
【解析】基金管理公司制定內部控制制度必須遵循合法合規性、全面性、審慎性和適時
性的原則。
17．B
【解析】基金托管人要按照基金合同的約定，根據基金管理人的投資指令，及時辦理清
算、交割事宜。
18．B
【解析】基金托管人根據當日證券交易清算情況計算生成基金頭寸。
19．A
【解析】基金托管人根據對基金運作的監督情況，每周編制基金運作監控周報，向監管
機構報告。
20．B
【解析】基金托管人發現基金管理人的投資運作違法違規的，應及時以電話或書面形式
通知基金管理人，并報告中國證監會。
21．B
【解析】基金營銷主要由基金管理公司內設的市場部門承擔，也可以委托外部機構承擔。
22．A
【解析】開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。
23．B
【解析】代銷機構不得委托其他機構代為辦理基金的銷售。
24．A
【解析】開放式基金的價值取決于其投資標的物的價值。
25．B
【解析】基金管理人在一定程度上可以操縱估值結果。
26．B
【解析】 QDII基金份額凈值應當以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨或同時計算并披露。
27．B
【解析】投資管理活動的性質決定了證券投資基金持有的金融資產或金融負債是交易性
的，而不是非交易性的。
28．A
【解析】股票投資占基金資產凈值的比例如發生少量的變動，并不意味著基金經理一定
進行了增倉或減倉操作。
29．A
【解析】基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益計人當期損益。
30．B
【解析】未分配利潤將轉入下期分配。
31．A
【解析】對于基金和基金公司，以發行基金方式募集資金不屬于營業稅的征稅范圍，不
征收營業稅。
32．B
【解析】對投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、
個人買賣股票差價收入未恢復征收所得稅以前，暫不征收所得稅。
33．A
【解析】真實、準確、完整、及時的基金信息披露是樹立整個基金行業公信力的基石。
34．B
【解析】封閉式基金一般至少每周公告1次資產凈值和份額凈值。
35．A
【解析】不同基金類別的管理費和托管費水平存在差異，即使是同一類別的基金，計提
管理費的方式也可能不同。
36．A
【解析】在每日開市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結算機構提供ETF的申
購、贖回清單，-并通過證券交易所指定的信息發布渠道予以公告。
37．A
【解析】對基金監管可以采用行政手段。
38．B
【解析】基金管理公司必須由具備條件的金融機構作為主要股東。
39．A
【解析】封閉式基金在證券交易所的交易系統內進行競價交易，其登記業務同上市公司
的股票一樣，由中國證券登記結算有限責任公司辦理。
40．A
【解析】督察長連續兩次考試成績不合格的，中國證監會可建議公司董事會免除其職務。41．A
【解析】證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。
42．B
【解析】在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，則投資者只可以
在組合線上介于A、B之間找到一個組合，因而投資組合的可行域就是組合線上的AB
曲線段。
43．A
【解析】由資本市場線所反映的關系可以看出，在均衡狀態下，市場對有效組合的風險
(標準差)提供補償。
44．B
【解析】半強勢有效市場假設認為，試圖通過分析公開信息是不可能取得超額收益的。
45．B
【解析】一般情況下，對于個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產配置的最主要
因素。
46．B
【解析】一般情況下，歷史數據分析方法假設投資者是風險厭惡者，則投資的風險和收
益之間存在正相關關系，形成無差異曲線。
47．A
【解析】買人并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平并滿足于
戰略性資產配置的投資者。
48．B
【解析】報考資產配置的風險收益特征與資產管理人對資產類別收益變化的把握能力密
切相關。
49．A
【解析】資產組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數量的增加而降低，
資產間關聯性低的多元化證券組合可以有效降低個別風險。
50．A
【解析】技術分析通常以市場歷史交易數據的統計結果為基礎。
51．B
【解析】基本分析是在否定半強勢有效市場的前提下，以公司基本面狀況為基礎進行的分析。
52．A
【解析】指數型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過市場的投資收益。
53．B
【解析】債券投資組合的內部收益率是通過計算投資組合在不同時期的所有現金流，然
后計算使現金流的“現值”等于投資組合市場價值的利率，即投資組合內部收益率。
54．A
【解析】本題考查債券凸性的相關知識。
55．B
【解析】較平緩的收益曲線說明長期債券與短期債券之間的收益差額趨于遞減，而較陡
峭的收益曲線預示長短期債券之間的收益差額是遞增的。
56．A
【解析】經過對市場的有效性進行研究，如果投資者認為市場有效性較強時，可采取指
數的投資策略。
57．B
【解析】基金評價目的在于將具有優秀投資能力的基金經理(基金管理人)鑒別出來。
58．A
【解析】一般算術平均收益率要大于幾何平均收益率。
59．B
【解析】信息比率較大的基金其表現要好于信息比率較低的基金。
60．A
【解析】資產配置能力實際上反映了基金在宏觀上的擇時能力。

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